Terminus [ NDF ]

Kontext 1
Bei den gegenständlichen Geschäften handelt es sich um sogenannte "Nicht-lieferbare-Devisentermingeschäfte" (Non Deliverable Forwards = NDFs).
rußland1

Kontext 1
Der Handel mit nicht lieferbaren Terminkontrakten auf asiatische Währungen hat in den vergangenen Jahren zugenommen.
http://www.bis.org/publ/qtrpdf/r_qt0406ger_g.pdf (25.10.05)

Definition 1
Was sind Non-Deliverable Forwards (NDF)? Non-Deliverable Forwards (NDF) sind Devisentermingeschäfte, mit denen sich nicht konvertible Währungen absichern lassen. NDF lassen sich also als eine Art nicht börsengehandelte, nicht standardisierte Futures-Kontrakte definieren. Im NDF wird eine nicht frei konvertierbare Währung wie zum Beispiel argentinische Pesos, taiwanesische Dollar, koreanische Won usw. gegen eine frei konvertierbare Währung spezifiziert. In der Regel ist dies der USD, es ist jedoch auch EUR möglich. Ein Kontrakt lautet auf einen festen Betrag (der nicht konvertierbaren Währung), auf ein bestimmtes Fälligkeitsdatum und auf einen vereinbarten Terminkurs. Bei Fälligkeit wird der Tageskurs (Referenzkurs) mit dem NDF-Kurs verglichen. Die Differenz muss in der konvertiblen Währung per Valutatag bezahlt werden. In der nicht konvertiblen Währung finden keine Zahlung und keine Kontobewegung statt. Bei Abschluss des Non-Deliverable Forward einigt man sich auf einen Modus, nach dem der Referenzkurs bestimmt wird (bei Fälligkeit). Dies kann der von der Zentralbank fixierte Tageskurs oder ein von mehreren Banken veröffentlichter Durchschnittskurs sein. NDF erfordern einen speziellen Vertrag, der sich an die Bestimmungen der international anerkannten International Swap and Derivatives Association ISDA hält.
http://www.wmam.com/cms/sitecontent/ib/investmentbankinginternet/de/kurse___preise/preisindikationen/devisenhandel/exotenkurssicherung.standard.gid-N2FkNDZmMzU4OWFmYTIyMWM3N2Q2N2Q0YmU1NmI0OGU_.html 20.2.2008

Definition 2
Non deliverable Forwards (NDF) sind Termingeschäfte zur Absicherung von Devisenpositionen in Währungen, in denen kein oder nur ein illiquider Termin- bzw. Swapmarkt existiert. Sie ermöglichen eine Absicherung von Devisenpositionen mittels Barausgleich am Fälligkeitstag.
http://www.hypovereinsbank.de/firmenkunden/media/pdf/fk-fima-devisengeschaeft.pdf 06.03.08

Definition 1
A synthetic foreign currency forward contract on a non-convertible or thinly traded currency. These generally settle in the investor's base currency with terms set against an agreed posted or dealer rate.
risk.ifci.ch.GL

Kontext 1
The transactions chosen were nondeliverable forwards (NDFs).
OeNB, sp03199