Fakten zu Österreich und seinen Banken

Die Wirtschaftsentwicklung Österreichs war Anfang der 2000er-Jahre – nach Einführung des Euro als gemeinsame europäische Währung – geprägt von einem ruhigen externen Umfeld und überdurchschnittlichem Wirtschaftswachstum. 2008 kam es zur großen Finanz- und Wirtschaftskrise, dieser folgte nach einem Aufholprozess die europäische Staatsschuldenkrise. Erst Mitte der 2010er-Jahre verzeichnete die österreichische Wirtschaft wieder eine länger währende Wachstumsphase, die 2019 zu Ende ging. Seitdem wurde die österreichische Volkswirtschaft von einer Reihe von externen Schocks getroffen, welche die wirtschaftliche Entwicklung stark beeinflusst haben: dem Brexit, Handelskonflikten und den dadurch verursachten Unsicherheiten, der COVID-19-Pandemie, dem Krieg in der Ukraine und dem Krieg im Nahen und Mittleren Osten sowie der in Folge stark gestiegenen Inflation. Österreichs Wirtschaft schrumpfte zwischen dem zweiten Halbjahr 2022 und Ende 2024 so lange wie noch nie in der Zweiten Republik, wenngleich der Rückgang deutlich geringer ausfiel als in vorhergehenden Rezessionen. Die zyklische Erholung der österreichischen Wirtschaft seit Jahresende 2024 wurde durch unterschiedliche Faktoren gebremst: zunächst eine im internationalen Vergleich herausfordernde preisliche Wettbewerbsposition der exportorientierten Sektoren, die erratische US-Zollpolitik, die notwendige fiskalische Konsolidierung und ein seit Anfang 2026 sehr unsicheres und wirtschaftlich volatiles internationales Umfeld aufgrund der Entwicklungen im Nahen und Mittleren Osten.

Dies führt in Summe dazu, dass die österreichische Wirtschaft auch 2026 nur nahe ihrem Potenzial wächst und damit langsamer als in vergangenen Erholungsphasen. Mittel- und langfristig dämpft die demografische Entwicklung zunehmend das Wachstumspotenzial. Dieses liegt mittelfristig bei nur noch knapp unter 1 %. Österreich benötigt daher strukturelle Reformen, um in einem zunehmend herausfordernden und sich politisch im Umbruch befindlichen internationalen Umfeld wieder auf einen robusten und nachhaltigen Wachstumspfad einzuschwenken.

Die österreichische Volkswirtschaft ist hoch entwickelt. Dementsprechend spielt der tertiäre Sektor eine bedeutende Rolle. Die privaten Dienstleistungen (Information und Kommunikation, Finanz- und Versicherungsdienstleistungen, Grundstücks- und Wohnungswesen, sonstige wirtschaftliche Dienstleistungen, sonstige Dienstleistungen) trugen mit einem Anteil von knapp 30 % am stärksten zur Bruttowertschöpfung im Jahr 2025 bei. Mit jeweils rund 20 % folgten die Bereiche „Bergbau, Herstellung von Waren, Energie und Wasser“ sowie „Handel, Verkehr, Beherbergung und Gastronomie“. Österreich weist zudem eine große Branchenvielfalt innerhalb der Sachgütererzeugung auf.

Trotz der herausfordernden makroökonomischen Lage der letzten Jahre zeigte sich der österreichische Arbeitsmarkt vergleichsweise resilient. Das Beschäftigungswachstum lag im positiven Bereich, die geleisteten Arbeitsstunden gingen 2024 leicht zurück, erholten sich aber 2025 wieder.

Die Eurostat-Arbeitslosenquote ist in den letzten Jahren konjunkturbedingt leicht angestiegen. Im ersten Halbjahr 2026 lag sie relativ konstant bei rund 5,7 %. Die Entwicklung am Arbeitsmarkt ist aufgrund des demografischen Wandels von einem zunehmenden Arbeitskräftemangel in unterschiedlichen Bereichen geprägt. Steigende Erwerbsquoten wirken diesem Trend entgegen; deren positive Wirkung auf das Arbeitsangebot wird jedoch durch einen starken Anstieg der Teilzeitquote gedämpft. Im europäischen Vergleich weist Österreich weiterhin eine geringe Arbeitslosenquote auf.

Angetrieben durch den Anstieg der Energiepreise stieg die österreichische Inflationsrate gemessen am Harmonisierten Verbraucherpreisindex (HVPI) von 1,4 % im Jahr 2020 auf 8,6 % im Jahr 2022. Waren zunächst Angebotsengpässe und starke Nachholeffekte nach der COVID-19-Pandemie dafür verantwortlich, so führte der russische Angriffskrieg gegen die Ukraine zusätzlich zu einem starken Anstieg vieler Energie- und Rohstoffpreise. In Österreich verfestigte sich die Inflation aufgrund vielfacher Indexierungen bei Löhnen und Preisen zunehmend auch im Dienstleistungsbereich. Durch kräftige Lohnerhöhungen konnten stärkere Reallohnverluste vermieden werden. Dadurch bildete sich die Inflation in Österreich jedoch langsamer zurück als im Euroraum und betrug 2023 immer noch durchschnittlich 7,7 %. Erst 2024 ist der Inflationsschock weitgehend ausgelaufen - die Inflation sank auf knapp 3 %. Der temporäre Anstieg der Inflation im Jahr 2025 auf 3,6 % ist auf das Auslaufen von diversen energiepreissenkenden Maßnahmen (z. B. der Strompreisbremse) zurückzuführen, was alleine rund 1 Prozentpunkt zur Inflation beitrug. Der Ausbruch des Kriegs im Nahen und Mittleren Osten führte zu einem erneuten Anstieg der Energiepreise und folglich der Inflation. Diese wird aber deutlich geringer ausfallen als in den Jahren 2022 und 2023. Die OeNB erwartet für das Gesamtjahr 2026 eine Inflation von rund 3 %.

Während der COVID-19-Pandemie führten die Einschränkungen der privaten Konsummöglichkeiten und hier vor allem des Konsums von Dienstleistungen zu einem deutlichen Anstieg der Sparquote. In den letzten Jahren bildete sie sich wieder tendenziell zurück. Mit einem Wert von 10 % lag sie im Jahresdurchschnitt 2025 aber weiterhin deutlich über dem Durchschnitt der Jahre 2012–2019. Folgende Hauptgründe werden für die hohe Sparquote genannt: die hohe Unsicherheit nach dem Inflationsschock, anhaltende geopolitische Spannungen, die Nachwirkungen der Rezession der Jahre 2023 und 2024 sowie zukünftige Konsolidierungserfordernisse. Hinzu kommt, dass der Inflationsschock in Österreich auch zu einer deutlichen Reduktion des realen Finanzvermögens geführt hat, das Anfang 2026 rund 10 % unter dem langfristigen Trend lag. Mit einem Brutto-Gesamtfinanzvermögen von rund 950 Mrd EUR (185 % des BIP) im Jahr 2025 ist der Haushaltssektor aber weiterhin der wichtigste Kapitallieferant für andere Sektoren. Die Verschuldung der privaten Haushalte in Prozent des verfügbaren Einkommens lag Ende 2025 bei 74 %, deutlich unter dem Vorkrisenwert des Jahres 2019 von 92 %. Die Verschuldung des Unternehmenssektors ist – ausgedrückt in Prozent des BIP – in den vergangenen Jahren ebenfalls gesunken und betrug Ende 2025 95 %. Der Anstieg der Unternehmensverschuldung relativ zum aggregierten Bruttobetriebsüberschuss ergibt sich aus dem deutlichen Rückgang der Gewinne 2024/2025. Sowohl im Bereich der Haushalte als auch der Unternehmen liegt die Verschuldung in Österreich unter dem Durchschnitt der Euroraum-Länder.

Rund 7 % aller von österreichischen Emittenten begebenen Anleihen sind als nachhaltig klassifiziert. Darunter versteht man Anleihen, die bestimmten, von der EZB festgelegten ESG-Kriterien (ESG steht für Umwelt, Soziales und gute Unternehmensführung, also Environment, Social und Governance) entsprechen. Damit liegt Österreich im Euroraum auf Platz 7 - vor großen Ländern wie Spanien (5,5 %) und Italien (4,7 %) und annähernd im kapitalgewichteten Durchschnitt aller Länder des Euroraums.

Auch in absoluter Betrachtung hat die Finanzierung mittels nachhaltiger Anleihen in Österreich ein erhebliches Ausmaß erreicht: Mit 45,9 Mrd Euro erreichte das aushaftende Umlaufvolumen von ESG-zertifizierten Schuldverschreibungen Ende 2025 in Österreich einen neuen Höchstwert. Damit werden zahlreiche andere regional orientierte Anleihemärkte übertroffen – wie jene von Finnland (35,4 Mrd EUR), Portugal (14,5 Mrd EUR) oder Slowenien (4,6 Mrd EUR). Auf vergleichbarem Niveau liegen selbst international ausgerichtete Märkte wie Luxemburg (48,6 Mrd EUR) oder Irland (39,2 Mrd EUR).

Die Republik Österreich hat mit 19,3 Mrd EUR einen großen Teil des gesamten aushaftenden Volumens an nachhaltigen Anleihen begeben und ist damit der wichtigste Emittent in diesem Marktsegment.

Im Euroraum konzentriert sich die Finanzierung mittels nachhaltiger Anleihen auf Frankreich (519 Mrd EUR), Deutschland (351 Mrd EUR) sowie die Niederlande (275 Mrd EUR). Zusammen repräsentieren diese Länder rund zwei Drittel des gesamten aushaftenden Volumens im Euroraum.

Der Inflationsschock der Jahre 2022 und 2023 war in Österreich nicht nur ausgeprägter als im Euroraum-Durchschnitt, der damit verbundene Kaufkraftverlust wurde im Rahmen des österreichischen Lohnfindungsprozesses auch zur Gänze kompensiert. Die Stundenlöhne sind dadurch stärker gestiegen als in Deutschland und im Euroraum. Die Produktivitätsentwicklung zeigt, dass diese den starken Lohnanstieg der vergangenen Jahre nicht kompensieren konnte. Infolgedessen hat sich die Lohnstückkostenposition Österreichs relativ zu den wichtigsten Handelspartnern deutlich verschlechtert. Die Verschlechterung der preislichen Wettbewerbsfähigkeit in den letzten Jahren spiegelt sich auch in der Entwicklung des realen effektiven Wechselkurses wider. Diese Entwicklung hat – beginnend mit den Lohnabschlüssen seit Herbst 2025 – zu einer Trendwende geführt: Zum einen kommt es aktuell mehrheitlich zu Abschlüssen unterhalb der Inflationsrate, und zum anderen sind Mehrjahresabschlüsse mit fixen Lohnsteigerungen häufiger geworden. Dies führt dazu, dass sich die relative Lohnstückkostenposition gegenüber dem Euroraum nicht weiter verschlechtern wird. Österreich hat damit seine preisliche Wettbewerbsposition nach Jahren mit deutlichen Verlusten stabilisiert.

2025 entfiel mehr als die Hälfte der österreichischen Güterexporte auf den Euroraum und war daher keinem unmittelbaren Wechselkursrisiko ausgesetzt. Deutschland ist mit einem Anteil von knapp 30 % an den gesamten Güterexporten nach wie vor die mit Abstand wichtigste Exportdestination Österreichs, gefolgt von den USA, Italien und der Schweiz. Die Länder Zentral-, Ost- und Südosteuropas (CESEE) sind mit einem Anteil von in Summe über 20 % weiterhin ein sehr wichtiger Absatzmarkt. Rund 30 % der österreichischen Gesamtexporte sind Dienstleistungen; davon entfällt wiederum ein Drittel auf Reiseverkehr und Tourismus.

Die sektorale Struktur des österreichischen Warenaußenhandels folgt dem Muster, das typischerweise in hochindustrialisierten Ländern zu beobachten ist. Mit 35 % bis 40 % machen Maschinen und Transportausrüstungen den größten Teil der österreichischen Warenexporte aus. Weitere wichtige Säulen der österreichischen Exporttätigkeit sind Fertigwaren (ca. 20 %) und chemische Erzeugnisse (ca. 15 %).

Seit 2002 verzeichnet Österreich einen positiven Saldo der Leistungsbilanz. Einzige Ausnahme stellt das Jahr 2022 dar, in dem infolge der COVID-19-Pandemie und des Energieimportpreisschocks ein geringfügiges Defizit von 1,3 % vorlag. Da beide Faktoren an Stärke verloren, wurde bereits 2023 wieder ein Überschuss erzielt. Dieser erhöhte sich bis 2025 auf 9,5 Mrd EUR bzw. 1,9 % des BIP.

Aufgrund der Leistungsbilanzüberschüsse in den vergangenen Jahren verbesserte sich Österreichs internationale Nettovermögensposition sukzessive. 2013 war sie erstmals positiv. 2025 betrug das Nettovermögen Österreichs gegenüber dem Ausland 135 Mrd EUR (26 % des BIP). Damit ist die österreichische Nettovermögensposition - im Vergleich zu Ländern mit hohen Defiziten wie Griechenland, Irland und Zypern sowie Ländern mit hohen Überschüssen wie Deutschland, Dänemark und den Niederlanden – praktisch ausgeglichen.

2025 lag der österreichische Budgetsaldo bei -4,2 % des BIP. Österreich befindet sich aktuell in einem Defizitverfahren der EU-Kommission und ist daher angehalten, die Neuverschuldung zu reduzieren. Die beschlossenen Konsolidierungsmaßnahmen dämpfen zwar das Budgetdefizit, gleichzeitig wirken jedoch steigende Zinsausgaben, höhere EU-Beiträge sowie zusätzliche demografiebedingte Ausgaben einer stärkeren Verbesserung entgegen. Aufgrund dieser Faktoren wird das Budgetdefizit 2026 laut OeNB weiterhin über der 3-%-Marke liegen, sich in den kommenden Jahren aber diesem Wert schrittweise nähern. Die Verschuldung des Staates stieg 2025 auf 81,5 % des BIP. In den Folgejahren wird sie ohne weitere Konsolidierungsschritte weiter leicht ansteigen.

Das Finanzsystem Österreichs wird - gemessen an der Bilanzsumme des Banken- und des Nichtbankensektors (insbesondere Wertpapiermarkt, Investmentfonds, Versicherungen und Pensionskassen) - zu mehr als 50 % vom Bankgeschäft dominiert. Das österreichische Bankensystem weist eine Bilanzsumme von rund 1,3 Billionen EUR auf und ist durch eine große, sich in den letzten Dekaden jedoch stetig verringernde Anzahl an Kreditinstituten charakterisiert. Der Bankensektor ist konzentriert - die drei größten Bankengruppen halten mehr als die Hälfte an der konsolidierten Bilanzsumme. Die Banken sind einem von sieben Sektoren zuzuordnen, wobei die Mehrheit der Banken dem genossenschaftlich organisierten Sektor angehört. Ende 2025 waren 67.996 Personen im Bankwesen beschäftigt, was 1,5 % der in Österreich Erwerbstätigen entspricht. Die Größe des Bankensektors im Verhältnis zum BIP lag in den letzten zehn Jahren stets über dem Euroraum-Durchschnitt (255 % versus 212 % Ende 2025). Auf Kredite und Einlagen entfallen mehr als zwei Drittel der Aktiva und Passiva des konsolidierten Sektors. Diese Bilanzstruktur spiegelt somit im Wesentlichen ein auf das Kundengeschäft ausgerichtetes Geschäftsmodell wider; Handelsaktivitäten spielen eine eher untergeordnete Rolle. Im Hinblick auf die Kapitalanforderungen entfielen Ende 2025 rund 84 % auf Kreditrisiken, die damit die mit Abstand bedeutendste Risikokategorie darstellen. Demgegenüber spielten Marktrisiken mit einem Anteil von lediglich 3 % eine untergeordnete Rolle.

Insbesondere seit der Finanzkrise 2008/09 durchlief der österreichische Bankensektor einen umfassenden Konsolidierungsprozess: Von 2008 bis Ende 2025 verringerte sich die Anzahl der Hauptanstalten von 867 auf 445, was einem Rückgang von annähernd 49 % entspricht. Die Konsolidierung des österreichischen Bankensektors liegt damit bereits seit Jahren beständig über dem europäischen Trend. Im europäischen Vergleich besteht der österreichische Bankensektor aus einer großen Anzahl kleiner Institute und zeichnet sich durch eine hohe Bankstellendichte aus (3.057 Zweigstellen per Ende 2025). So beträgt die durchschnittliche Bilanzsumme österreichischer Banken 2,4 Mrd EUR, während Banken mit Sitz im Euroraum im Durchschnitt eine Bilanzsumme von 8 Mrd EUR aufweisen. Auch bei der Anzahl der Bankstellen pro 100.000 Einwohner:innen liegt Österreich mit 33,2 über dem Wert des Euroraums von 29,2. Die Anzahl der in Österreich konzessionierten Kreditinstitute entspricht rund 12 % aller Kreditinstitute im Euroraum. Darüber hinaus verfügt der österreichische Bankensektor über ein umfangreiches Netzwerk europäischer Tochterbanken.

Die Märkte in Zentral-, Ost- und Südosteuropa (CESEE) sind für das österreichische Bankensystem in Hinblick auf dessen Größe und Profitabilität mit 33 Tochterbanken in 14 CESEE-Ländern, davon 19 in EU-Mitgliedstaaten, von wesentlicher Bedeutung. Ende 2025 betrug deren Bilanzsumme 321 Mrd EUR, wobei rund 85 % dieses Exposures gegenüber EU-Ländern bestand. Die bedeutendsten Tochterbanken sind in Tschechien und der Slowakei ansässig und weisen rund 54 % der aggregierten CESEE-Aktiva auf. Weitere CESEE-EU-Tochterbanken – gereiht nach ihrer aggregierten Bilanzsumme – befinden sich in Rumänien, Ungarn, Kroatien und Slowenien. 2025 erwirtschafteten die CESEE-Tochterbanken in EU-Ländern mit 85 % den Hauptteil des von den österreichischen Banken in der Region erzielten Periodenergebnisses. 2026 wird das Engagement in CESEE aufgrund der bereits abgeschlossenen Akquisition in Polen sowie der geplanten Akquisition in Rumänien weiter zunehmen.

Die Risikotragfähigkeit der österreichischen Tochterbanken ist weiterhin solide und deren Geschäftsaktivitäten sind hauptsächlich lokal refinanziert. Das ist auch auf die proaktive Umsetzung von mikro- und makroprudenziellen Maßnahmen (u. a. des Systemrisikopuffers und des Nachhaltigkeitspakets) zurückzuführen, wodurch Ansteckungsrisiken wesentlich reduziert wurden.

Die Profitabilität der österreichischen Banken stieg in den letzten Jahren und insbesondere seit 2022 aufgrund der höheren Nettozinsmarge (2025: 2,0 %) kontinuierlich an. Strukturell betrachtet markiert die Zinswende im Jahr 2022 das Ende einer langjährigen Niedrigzinsphase und führte zu einer deutlichen Verbesserung der Ertragskraft des Bankensektors. Mit 11,8 Mrd EUR erzielte der österreichische Bankensektor 2025 das zweithöchste Jahresergebnis seiner Geschichte (+9,1 % gegenüber dem Vorjahr). Die guten Ergebnisse der letzten Jahre waren stetig steigenden Zinsergebnissen geschuldet. 2025 blieb das Zinsergebnis weiterhin auf hohem Niveau, verringerte sich gegenüber 2024 jedoch um 0,8 %. Gleichzeitig blieben auch 2025 die Betriebserträge mit rund 37,2 Mrd EUR weitgehend stabil. Sie lagen damit bereits das dritte Jahr in Folge auf einem konstant hohen Niveau von mehr als 37 Mrd EUR. Die Betriebsaufwendungen stiegen dagegen aufgrund höherer Personal-, Steuer- und IT-Kosten erneut stärker an (+6 %). Infolge der höheren Betriebsaufwendungen verringerte sich das Betriebsergebnis im Jahr 2025 auf 17,4 Mrd EUR (-7 % gegenüber dem Vorjahr) und fiel damit das zweite Jahr in Folge. Der Rückgang des operativen Ergebnisses wurde jedoch durch deutlich geringere Risikovorsorgen (2,9 Mrd EUR bzw. -31 %) und höhere Ergebniseffekte aus Beteiligungen mehr als kompensiert. Begleitet wurde diese Entwicklung von einer Erhöhung des Aufwand-Ertrags-Verhältnisses, das Ende 2025 bei 53 % lag.

Auch das CESEE-Geschäft hat wesentlich zu dieser Entwicklung beigetragen. 2025 verbuchten die Tochterbanken in CESEE einen Nettogewinn von 4,8 Mrd EUR, der aufgrund höherer Betriebsaufwendungen und eines negativen Einmaleffekts in Russland um 11 % unter dem Ergebnis des Vorjahres lag. Der Anteil am konsolidierten Jahresergebnis betrug 41 % und war geringer als in den Vorjahren. Die Quote notleidender Kredite (NPL-Quote) im CESEE-Geschäft lag mit 1,8 % weiterhin signifikant unter dem österreichischen Niveau.

Die konsolidierte NPL-Quote der österreichischen Banken (einschließlich CESEE) blieb 2025 bei 3 %. Die Kreditqualität von kleinen und mittleren Unternehmen (KMU) sowie von gewerblichen Immobilienkrediten zeigte Verschlechterungen (NPL-Quoten von 6,3 % bzw. 8,3 %), während sich die NPL-Quote von Konsumkrediten auf 5,2 % verbesserte und Wohnimmobilienkredite bei 1,3 % verharrten. Die konsolidierte Deckungsquote (Coverage Ratio) sank auf 36 % und lag damit leicht unter dem EU-Durchschnitt. Seit Beginn des Zinsanstiegs im Jahr 2022 verzeichneten österreichische Banken einen starken Zuwachs bei der Quote notleidender Gewerbeimmobilienfinanzierungen: von 0,9 % Ende 2022 auf 8,3 % Ende 2025. In den übrigen Unternehmenssektoren entwickelte sich die NPL-Quote deutlich moderater. Zudem weisen die österreichischen Banken im Vergleich zu Banken im Euroraum ein höheres Engagement im gewerblichen Immobiliensektor auf. 43 % aller österreichischen Unternehmenskredite wurden als Gewerbeimmobilienkredite vergeben, womit sich Österreich unter den Top 3 im Euroraum befindet. Der Euroraum-Durchschnitt lag Ende 2025 bei 27 %. Die hohe Bedeutung der gewerblichen Immobilienfinanzierungen in Österreich ergibt sich u. a. aus einem im europäischen Vergleich hohen Anteil an privaten Mietverhältnissen. Während in Österreich 46 % der Bevölkerung in Mietwohnungen leben, beträgt der EU-Durchschnitt 32 %. Entsprechend fällt die heimische Wohneigentumsquote mit 54 % deutlich niedriger aus als der EU-Durchschnitt von 69 %. Damit weist Österreich nach Deutschland (47 %) die zweitniedrigste Wohneigentumsquote in der EU auf.

In den letzten zehn Jahren wurde das Kreditwachstum vor allem durch Wohnimmobilienkredite und Kredite an Unternehmen beeinflusst. Ende 2025 betrug das aushaftende Volumen bei Wohnimmobilienkrediten 132 Mrd EUR (seit 2014: +49 %) und bei Unternehmenskrediten 212 Mrd EUR (seit 2014: +55 %). Ab Mitte 2022 führten die gestiegenen Zinsen und die hohe Inflation zu einer signifikanten Verringerung der Wachstumsraten in allen Segmenten. Aufgrund steigender realer Haushaltseinkommen und sinkender Zinsen war seit 2024 ein dynamischer Anstieg bei der Neukreditvergabe von Wohnimmobilienfinanzierungen feststellbar; sie gewann 2025 weiter an Dynamik. Im Gegensatz dazu blieb die Nachfrage nach Unternehmenskrediten auch 2025 weiterhin verhalten. Im Ergebnis ist das Kreditvolumen 2025 in den drei Segmenten geringfügig gestiegen.

Zur Mitigierung systemischer Risiken aus Wohnimmobilienkrediten wurden 2022 kreditnehmer:innenbezogene Maßnahmen (KIM-V – Kreditinstitute-Immobilienfinanzierungsmaßnahmen-Verordnung) eingeführt, die zu einer deutlichen Verbesserung der Vergabestandards für neue Wohnimmobilienkredite geführt haben. Die systemischen Risiken im Zusammenhang mit Wohnimmobilienfinanzierungen konnten effizient reduziert und die Vergabestandards deutlich verbessert werden, weshalb das Finanzmarktstabilitätsgremium (FMSG) im Dezember 2024 festhielt, dass zusammen mit der gestiegenen Kapitalisierung des Bankensystems aus der Wohnimmobilienfinanzierung kein Systemrisiko mehr mit schwerwiegenden negativen Auswirkungen auf die Finanzmarktstabilität festgestellt werden konnte. Die rechtlich verbindlichen kreditnehmer:innenbezogenen Maßnahmen sind daher Ende Juni 2025 ausgelaufen. Seit dem Auslaufen der KIM-V blieb die Einhaltung der vom FMSG empfohlenen Vergabestandards innerhalb jenes 20-%-Ausnahmekontingents, das bereits während der Geltung der Verordnung bestand. Zur Sicherung der etablierten Vergabestandards wurden zudem zwei wesentliche Maßnahmen umgesetzt. Erstens veröffentlichte die Finanzmarktaufsichtsbehörde (FMA) ihre aufsichtlichen Erwartungen in Form eines Rundschreibens. Zweitens setzte die OeNB ihr makroprudenzielles Monitoring fort und veröffentlichte ein Dashboard zum Wohnimmobilienmarkt, um relevante Entwicklungen transparent zu machen.

Im Gegensatz zur Wohnimmobilienfinanzierung sind die Risiken im Bereich der Gewerbeimmobilienfinanzierung weiterhin hoch. Aufgrund der hohen Exponierung der Banken gegenüber dem Gewerbeimmobiliensektor sowie dem starken Anstieg der NPL-Quote, insbesondere im europäischen Vergleich, wurde ein sektoraler Systemrisikopuffer (sSyRP) in Höhe von 1 % zum 1. Juli 2025 eingeführt. Auf Empfehlung des FMSG vom Dezember 2025 wurde zudem eine stufenweise Anhebung der Pufferquote beschlossen. Demnach wurde der Puffer am 1. Juli 2026 auf 2 % erhöht und soll per 1. Juli 2027 auf 3,5 % angehoben werden. Ziel des sSyRP ist es, die Widerstandsfähigkeit der Banken gegenüber Risiken aus dem Gewerbeimmobiliensektor nachhaltig zu stärken.

Die wesentlichen Entwicklungen im österreichischen Wohn- und Gewerbeimmobiliensektor können im Wohnimmobilien-Dashboard und Gewerbeimmobilien-Dashboard der OeNB abgerufen werden. Die Dashboards geben anhand von Grafiken einen Überblick über die aktuellen Entwicklungen auf dem österreichischen Wohn- und Gewerbeimmobilienmarkt und setzen diese in den Kontext zur Finanzmarktstabilität. Mithilfe der Dashboards beobachtet die OeNB die Entwicklung der Kreditvergabe auf aggregierter Ebene und kann die allgemeinen Marktentwicklungen laufend überwachen.

Die Kapitalausstattung des österreichischen Bankensektors hat sich seit der globalen Wirtschafts- und Finanzkrise 2008–2009 deutlich verbessert. Im Einklang mit den gestiegenen aufsichtsrechtlichen Anforderungen hat sich die Gesamtkapitalquote des österreichischen Bankensektors gegenüber dem Vorkrisenniveau nahezu verdoppelt und lag 2025 bei 22,4 %. Die harte Kernkapitalquote (CET1) erhöhte sich im selben Zeitraum sogar um 288 %. Ende 2025 betrug die CET1-Quote 19,0 % (+1,2 Prozentpunkte gegenüber dem Vorjahr) und lag damit deutlich über dem EU-Durchschnitt von 16,8 %. Zu dieser positiven Entwicklung haben insbesondere die hohe Profitabilität des Bankensektors und die Einbehaltung von Gewinnen - wie von der OeNB empfohlen - sowie kapitalbezogene makroprudenzielle Maßnahmen beigetragen. Aufgrund der bereits erfolgten und der geplanten Akquisitionen österreichischer Banken ist für das Jahr 2026 jedoch mit einem Rückgang der CET1-Quote zu rechnen. Gleichwohl tragen die bestehenden makroprudenziellen Kapitalpuffer weiterhin maßgeblich zur Widerstandsfähigkeit des Bankensektors bei. So zielt der Systemrisikopuffer darauf ab, strukturelle systemische Risiken zu adressieren, während der Puffer für andere systemrelevante Institute (O-SII-Puffer) die Verlustabsorptions- und Risikotragfähigkeit systemrelevanter Banken stärkt.

Die österreichischen Banken profitieren von einem hohen und stabilen Anteil an Kunden- und Unternehmenseinlagen, was in ihren Geschäftsmodellen begründet liegt. Die Einlagenbasis ist in Österreich und im Ausland als solide zu betrachten, wobei das Verhältnis von Krediten zu Einlagen (konsolidiert, einschließlich Auslandsgeschäft) per Dezember 2025 rund 98 % betrug.

Der österreichische Bankensektor verfügt über ein solides Liquiditätsprofil, das sich auch in den zentralen aufsichtsrechtlichen Kennzahlen widerspiegelt. Sowohl die Liquiditätsdeckungsquote (Liquidity Coverage Ratio – LCR) als auch die strukturelle Liquiditätsquote (Net Stable Funding Ratio – NSFR) zeigen, dass die Institute im österreichischen Bankensystem über ausreichende Liquiditätspuffer verfügen, um ihren kurz- und langfristigen Finanzierungsbedarf auch unter Stressbedingungen zu decken. Die Liquiditätsdeckungsquote des konsolidierten österreichischen Bankensektors verringerte sich 2025 zwar leicht auf 167 %, weist jedoch weiterhin auf eine komfortable Liquiditätsausstattung im kurzfristigen Bereich hin. Auch die strukturelle Liquiditätsquote, die die Widerstandsfähigkeit gegenüber mittelfristigen Finanzierungs- und Liquiditätsschocks misst, ging nur geringfügig zurück. Zum Jahresende 2025 lag die NSFR bei 135 %.

Beide Kennzahlen lagen damit deutlich über den regulatorischen Mindesterfordernissen von 100 % und zugleich über dem europäischen Durchschnitt (LCR: 161 %, NSFR: 127 %). Die robusten Liquiditätspuffer unterstreichen die hohe Stabilität und Widerstandsfähigkeit des österreichischen Bankensektors.

Fußnoten

1. Die drei größten Bankengruppen sind (gereiht nach Bilanzsumme): Erste Group, Raiffeisen Bank International, UniCredit Bank Austria. ↩︎
2. Aktienbanken und Bankiers, Sparkassen, Landes-Hypothekenbanken, Raiffeisensektor, Volksbankensektor, Bausparkassen und Sonderbanken. ↩︎
3. Das sind zwei österreichische Tochtergesellschaften in CESEE weniger im Vergleich zu 2024 (betroffene Länder: Kroatien und Rumänien). ↩︎
4. Dies entspricht 25 % der konsolidierten Bilanzsumme des gesamten Bankensektors. ↩︎
5. Ergebnissteigerungen in Rumänien (+18 %), Tschechien (+10 %) und der Slowakei (+8 %). ↩︎
6. 2025 waren 68 % der Gesamterträge des österreichischen Bankensektors auf das Zinsergebnis zurückzuführen. Von 2013 bis 2021 betrug der Anteil des Zinsergebnisses an den Betriebserträgen stets weniger als 60 %. ↩︎