Österreich-Ergebnisse der euroraumweiten Umfrage über das Kreditgeschäft vom Jänner 2024 ¹

Gerald Hubmann ²

Die Entwicklungen im Kreditgeschäft sind immer auch vor dem allgemeinen konjunkturellen Hintergrund zu beurteilen und vollziehen sich aktuell weiterhin im Umfeld bzw. Nachgang globaler wirtschaftlicher und politischer Verwerfungen. Preisschocks aufgrund der COVID-19- Pandemie und des Kriegs in der Ukraine, eine schwache Weltkonjunktur sowie die zur Inflationsbekämpfung notwendige Straffung der Geldpolitik (vor allem die Erhöhung der Leitzinsen) belasten die österreichische Wirtschaftsentwicklung und haben zu einer Rezession geführt. Für 2024 ist aber ein moderater Konjunkturaufschwung zu erwarten. Die Realeinkommen der privaten Haushalte in Österreich werden 2024 aufgrund der verzögerten Anpassung der Löhne an die Inflation kräftig wachsen und den privaten Konsum beleben. Die Investitionstätigkeit wird 2024 noch gedämpft bleiben. Risiken für die weitere Wirtschaftsentwicklung in Österreich bestehen insbesondere in der potenziellen Ausweitung geopolitischer Konflikte und in der Verschlechterung der preislichen Wettbewerbsfähigkeit der heimischen Unternehmen infolge der hohen inländischen Inflation.

Im Jahr 2022 wuchs das österreichische BIP real um 4,8 %, vor allem aufgrund des starken Wachstums im ersten Halbjahr, das noch von coronabedingten Aufholprozessen geprägt war. Im zweiten Halbjahr 2022 trübte sich die Konjunktur jedoch ein. Die österreichische Wirtschaft befindet sich seither in einer Rezession. Für 2023 erwartet die OeNB in ihrer gesamtwirtschaftlichen Prognose vom 15. Dezember 2023 einen realen BIP-Rückgang von 0,7 %, und für 2024 ein moderates Wachstum von 0,6 %. Die realen Bruttoanlageinvestitionen sollen nach einer Stagnation 2022 (+0,1 %) in weiterer Folge sinken: 2023 um 2,7 % und 2024 leicht um 0,2 %. Nachdem die HVPI-Inflation 2023 bei 7,7 % gelegen ist, wird für 2024 ein Rückgang auf 4,0 % prognostiziert. Damit bleibt die heimische Inflation deutlich höher als im Euroraum-Durchschnitt. Das Österreichische Institut für Wirtschaftsforschung (WIFO) und das Institut für Höhere Studien (IHS) erwarten in ihren Prognosen vom 21. Dezember 2023 ähnliche Entwicklungen wie die OeNB.

Die anhaltende Investitionsschwäche zeigt sich auch in den Umfrageergebnissen zum Kreditgeschäft mit Unternehmen (Kapitel 1). Die hohe Inflation und die damit zusammenhängende geldpolitische Straffung sind wesentliche Gründe der aktuellen Entwicklungen im Kreditgeschäft allgemein.

Kapitel 1 behandelt das Kreditgeschäft der Banken mit Unternehmen, Kapitel 2 das Kreditgeschäft mit privaten Haushalten. Kapitel 3 hat die Refinanzierungssituation der Banken zum Thema. In den Kapiteln 4, 5 und 6 geht es um die Auswirkungen regulatorischer Anforderungen, notleidender Kredite und der Überschussliquidität der Banken.

Detaillierte Umfrageergebnisse sind den Tabellen 1 bis 3 zu entnehmen. Die Grafiken 1 und 2 stellen die Entwicklung der Nachfrage nach Unternehmenskrediten und privaten Wohnbaukrediten sowie ihre jeweiligen Einflussfaktoren dar. Grafik 3 zeigt die Entwicklung der Neuvergabe von Wohnbaukrediten gemäß Monetärstatistik und des Zinsniveaus. Kasten 1 am Ende dieses Berichts enthält u. a. Erläuterungen zu ausgewählten Fachbegriffen.

Nachfrage nach Unternehmenskrediten sinkt seit über einem Jahr

Die Richtlinien für Unternehmenskredite werden seit dem zweiten Quartal 2022 kontinuierlich verschärft (Tabelle 1). Im vierten Quartal 2023 blieben sie aber weitgehend unverändert, nachdem sie im dritten Quartal 2023 etwas strenger geworden waren. Für das erste Quartal 2024 gehen die an der Umfrage teilnehmenden Banken allerdings von weiteren Richtlinienverschärfungen aus.

Als Hauptgrund für die angesprochenen bisherigen Verschärfungen nannten die befragten Banken eine ungünstigere Risikoeinschätzung (hinsichtlich der allgemeinen Wirtschaftslage, der Geschäftslage und der Kreditwürdigkeit der Unternehmen sowie in geringem Ausmaß – aber zuletzt mit zunehmender Bedeutung – der Werthaltigkeit von Sicherheiten). Auch eine etwas verminderte Risikotoleranz wurde von den Banken immer wieder als Grund für Richtlinienverschärfungen genannt – allerdings mit deutlich geringerem Einfluss als die Risikoeinschätzung.

Die Margen für durchschnittliche Unternehmenskredite wurden im vierten Quartal 2023 etwas erhöht bzw. verschärft, nachdem sie schon im zweiten Quartal 2023 leicht erhöht worden waren. Jene für risikoreichere Kredite stiegen in den letzten drei Quartalen wiederholt an. Im ersten Quartal 2023 blieben die Margen insgesamt weitgehend unverändert. 2022 waren die Margen von den befragten Banken mehrheitlich und wiederholt erhöht worden – sowohl jene für durchschnittliche Kredite als auch jene für risikoreichere Kredite.

Weiters sind seit dem zweiten Quartal 2022 auch andere Kreditbedingungen verschärft worden (z. B. betreffend Höhe des Kredits oder Kreditrahmens, Zusatz- oder Nebenvereinbarungen zu Kreditverträgen, Erfordernisse für Sicherheiten – Letzteres insbesondere auch im vierten Quartal 2023). Hauptgründe für die Verschärfungen von Margen und anderen Kreditbedingungen waren die bereits genannte ungünstige Risikoeinschätzung durch die Banken und ihre Refinanzierungsbedingungen. Als weitere Gründe nannten die Banken ihre Risikotoleranz, ihr Eigenkapital bzw. damit verbundene Kosten und – mit geringem Einfluss – ihre Liquiditätssituation.

Allgemein zeigt sich in den Umfrageergebnissen seit 2022 sehr deutlich eine zunehmend angespannte Risikosituation. Die Risikoeinschätzung der Banken hinsichtlich der allgemeinen Wirtschaftslage, der speziellen Situation einzelner Firmen und Branchen bzw. der Kreditwürdigkeit der Unternehmen hat sich nach und nach verschlechtert und dementsprechend restriktiv auf die Kreditangebotspolitik ausgewirkt. In den Ergebnissen fällt auch auf, dass zuletzt die Werthaltigkeit der Sicherheiten etwas mehr in den Fokus gerückt ist (was mit den erhöhten Erfordernissen für Sicherheiten korrespondiert).

Die Kreditnachfrage von Unternehmen sank im vierten Quartal 2023 in allen erhobenen Kategorien ³ erneut. Seit fünf Quartalen ist sie in fast allen erhobenen Kategorien durchgehend rückläufig, wobei das dritte Quartal 2023 besonders hervorsticht. ⁴ Auch im Ausblick auf das erste Quartal 2024 rechnen die befragten Banken mit einem weiteren Rückgang in allen Kategorien. Am ausgeprägtesten zeigt sich die persistente Nachfrageabschwächung bei den langfristigen Krediten (in diese Kategorie fallen schwerpunktmäßig Kredite zur Investitionsfinanzierung). Aktuell ist im vierten Quartal 2023 die Kreditnachfrage von großen Unternehmen stärker gesunken als jene von kleinen und mittleren Unternehmen.

Die Nachfrageentwicklung seit Ende 2021 wird hauptsächlich von drei Faktoren beeinflusst (Grafik 1): Erstens hat sich ein zunehmender kurzfristiger Finanzierungsbedarf für Lagerhaltung und Betriebsmittel vom vierten Quartal 2021 bis zum vierten Quartal 2022 expansiv auf die Nachfrage ausgewirkt. Zweitens bremst ein rückläufiger langfristiger Finanzierungsbedarf für Anlageinvestitionen seit dem dritten Quartal 2022 die Gesamtnachfrage nach Unternehmenskrediten. Drittens dämpfen steigende Zinsen seit dem vierten Quartal 2022 die Nachfrage. Weitere weniger bedeutende bzw. punktuell wirkende Faktoren der Nachfrageentwicklung sind Grafik 1 zu entnehmen. Für das vierte Quartal 2023 ist eine – gegen den allgemeinen Nachfragetrend gerichtete – leicht erhöhte Nachfrage nach Refinanzierungen bzw. Neuverhandlungen bestehender Kredite seitens großer Unternehmen zu erwähnen.

Aus einer konjunkturellen Perspektive ergibt sich als wesentliche Aussage: Seit dem dritten Quartal 2022 ist die Nachfrage nach Investitionsfinanzierungen rückläufig. Diese Entwicklung spiegelt sich in den entsprechenden Ergebnissen der volkswirtschaftlichen Gesamtrechnung wider und untermauert die aktuellen Wirtschaftsprognosen (anhaltende Wachstumsschwäche bzw. Rückgang bei den Investitionen, siehe auch die Einleitung dieses Berichts).

Im vierten Quartal 2023 stieg der Anteil abgelehnter Kreditanträge ⁵ von Unternehmen insgesamt an, nachdem er schon im dritten Quartal 2023 etwas höher ausgefallen war als im Quartal davor. Im längeren Rückblick waren vom zweiten bis zum vierten Quartal 2022 zunehmend Kreditanträge von kleinen und mittleren Unternehmen abgelehnt worden. Im ersten und zweiten Quartal 2023 stieg die Ablehnungsrate kaum noch und blieb weitgehend konstant auf einem erhöhten Niveau. Die Ablehnungsrate im Kreditgeschäft mit großen Unternehmen ist seit 2022 im Vergleich zu jener im Geschäft mit kleinen und mittleren Unternehmen geringer gestiegen. ⁶ Das zeigt sich auch in den aktuellen Umfrageergebnissen für das vierte Quartal 2023.

Die Entwicklungen im Kreditgeschäft sind seit Anfang 2022 stark von den globalen wirtschaftlichen Verwerfungen und dem Krieg in der Ukraine beeinflusst. Der Krieg hat die bereits vorher bestehenden Lieferkettenprobleme sowie den Preisauftrieb insbesondere bei Energie und Rohstoffen erheblich verschärft. Die gestiegene Nachfrage nach kurzfristigen Krediten zur Finanzierung von Lagerhaltung und Betriebsmitteln ist eine unmittelbare Folge davon. Aufgrund der Lieferkettenprobleme bauten Unternehmen vorsorglich ihre Lagerbestände auf, um produktions- und lieferfähig zu bleiben – ein Strategiewechsel von „Just-in-Time“ zu „Just-in-Case“. Mittlerweile haben sich die Lieferketten aber weitgehend normalisiert, und die Unternehmen haben ihre Lagerbestände konjunkturdämpfend angepasst. ⁷ Umfassende Preissteigerungen haben generell den Liquiditätsbedarf der Unternehmen erhöht. Unsicherheit, Preisauftrieb, steigende Zinsen bzw. Finanzierungskosten, die Abkühlung der globalen Konjunktur und der Mitte 2022 einsetzende Wirtschaftsabschwung in Österreich wirken hingegen dämpfend auf die Nachfrage nach langfristigen Krediten, weil Investitionen zurückgenommen oder verschoben werden. Angebotsseitig haben der Krieg und seine Folgen die Banken zu verschärften, an die Situation angepassten Risikoanalysen und zu strengeren Kreditvergabeentscheidungen veranlasst. Wie sehr Unternehmen von Energie bzw. Energiepreisen abhängig sind, spielt nunmehr eine wichtige Rolle.

Befragt nach den Entwicklungen von Kreditangebot und Kreditnachfrage, gegliedert nach Wirtschaftssektoren ⁸ , berichteten die Banken, dass sie ihre Angebotspolitik (Kreditrichtlinien und Kreditbedingungen) seit dem zweiten Halbjahr 2022 für alle Sektoren wiederholt verschärft hätten. Dies taten sie nur geringfügig für den Dienstleistungssektor und das verarbeitende Gewerbe (allerdings darunter stärkere Verschärfungen für das energieintensive verarbeitende Gewerbe), jedoch überdurchschnittlich für den Immobiliensektor (sowohl für den Gewerbe- als auch für den Wohnimmobiliensektor, im zweiten Halbjahr 2023 besonders für den Gewerbeimmobiliensektor). Für das erste Halbjahr 2024 wird eine weiter verschärfte Angebotspolitik mit ähnlichen sektoralen Unterschieden wie bisher erwartet. Die Kreditnachfrage ist im zweiten Halbjahr 2023 in allen Sektoren gesunken und soll – gemäß den Einschätzungen der befragten Banken – im ersten Halbjahr 2024 in allen Sektoren weiter, aber moderater sinken. Die Kreditnachfrage aus dem Immobiliensektor (sowohl Gewerbe- als auch Wohnimmobiliensektor) geht bereits seit dem zweiten Halbjahr 2022 zurück, jene des Baugewerbes seit dem ersten Halbjahr 2023. Die Kreditnachfrage aus den anderen Sektoren blieb im zweiten Halbjahr 2022 und im ersten Halbjahr 2023 hingegen noch weitgehend unverändert.

Nachfrage nach privaten Wohnbaukrediten im zweiten Halbjahr 2023 weiter gesunken

Die Kreditrichtlinien für private Wohnbaukredite sind schon seit fünf Quartalen (viertes Quartal 2022 bis viertes Quartal 2023) weitgehend unverändert (Tabelle 2). Auch für das erste Quartal 2024 erwarten die befragten Banken kaum Änderungen. Zuvor wurden die Richtlinien im dritten Quartal 2022 jedoch deutlich verschärft. Begründet wurde dies mit (1) einer ungünstigeren Risikoeinschätzung (insbesondere bezüglich der Aussichten und voraussichtlichen Preisentwicklung am Wohnimmobilienmarkt, was sich in diesem Fall auf die Werthaltigkeit der Sicherheiten bezieht), (2) der Risikotoleranz der Banken und (3) mit der im August 2022 in Kraft getretenen „Kreditinstitute-Immobilienfinanzierungsmaßnahmen-Verordnung“ (KIM-V oder KIM-VO) ⁹ , die eine neue Rechtslage für die Vergabe von Wohnbaukrediten hergestellt hat. ¹⁰

Analog zu den Kreditrichtlinien blieben auch die Kreditbedingungen für Wohnbaukredite in den letzten fünf Quartalen weitgehend unverändert ¹¹ – nach Verschärfungen im dritten Quartal 2022, die sich in höheren Erfordernissen für Sicherheiten und geringeren Beleihungsquoten ausgedrückt haben und im Zusammenhang mit der KIM-V zu sehen sind. Die Margen für Wohnbaukredite wurden jedoch im dritten Quartal 2023 erstmals nach Ende 2020 nennenswert geändert: Die Margen für durchschnittliche Wohnbaukredite wurden aufgrund der Wettbewerbssituation leicht gelockert, (geringere Margen), jene für risikoreichere Wohnbaukredite blieben hingegen unverändert. In einem schwachen Marktumfeld, das durch einen Einbruch der Nachfrage gekennzeichnet ist (siehe unten), lässt sich in den Umfrageergebnissen also ein verstärktes Bemühen der Banken um Kreditkunden mit besserer Bonität erkennen.

Die Nachfrage nach Wohnbaukrediten sank – ausgehend von einem bereits niedrigen Niveau – im dritten und im vierten Quartal 2023 weiter. Die Wohnbaukreditnachfrage ging in der zweiten Jahreshälfte 2022 deutlich zurück, im ersten Quartal 2023 fiel sie weiter und stagnierte im zweiten Quartal 2023 weitgehend. Für das erste Quartal 2024 erwarten die befragten Banken eine unveränderte Nachfrage auf tiefem Niveau. Der Rückgang in der zweiten Jahreshälfte 2022 war die deutlichste diesbezügliche Änderung seit Bestehen der Umfrage über das Kreditgeschäft ¹² und beendete eine langjährige, expansive Entwicklung (seit ca. 2012 in den Umfrageergebnissen erkennbar).

Als Hauptgrund für den Mitte 2022 einsetzenden Rückgang der Nachfrage wurde das allgemeine Zinsniveau genannt (Grafik 2). Im Juli 2022 hat die EZB – nach Ankündigung im Juni 2022 – mit der schrittweisen Erhöhung ihrer Leitzinsen begonnen, wodurch das allgemeine Zinsniveau und somit auch die Zinsen für neue Wohnbaukredite bzw. die Finanzierungskosten im Wohnbau spürbar gestiegen sind. ¹³

Als weitere wichtige Gründe für den Nachfrageeinbruch wurden die Aussichten und die voraussichtliche Preisentwicklung am Wohnimmobilienmarkt sowie das Konsument:innenvertrauten, das in Folge des Kriegs in der Ukraine und der (erwarteten) Konjunktureintrübung gesunken war, genannt. Auch die Nachfragerückgänge im dritten und vierten Quartal 2023 wurden hauptsächlich mit dem allgemeinen Zinsniveau begründet – sowie mit den Aussichten und der voraussichtlichen Preisentwicklung am Wohnimmobilienmarkt. Das Konsument:innenvertrauen wurde 2023 nicht mehr als Grund genannt. ¹⁴

Im dritten und im vierten Quartal 2023 ist der Anteil abgelehnter Kreditanträge ¹⁵ für private Wohnbaufinanzierungen im Vergleich zum jeweiligen Vorquartal gestiegen und liegt im längerfristigen Vergleich auf hohem Niveau, nachdem er im ersten Quartal 2023 und davor bereits deutlich im dritten Quartal 2022 gestiegen war. Vom ersten Quartal 2015 (erstmalige Fragestellung zum Thema) bis zum zweiten Quartal 2022 wurden nur vereinzelt Änderungen beim Anteil der abgelehnten Kreditanträge zur Wohnbaufinanzierung gemeldet. Für die Entwicklung des Anteils der abgelehnten Kreditanträge werden standardmäßig in der Umfrage keine Gründe erhoben. Die erhöhte Ablehnungsrate lässt sich jedoch gut vor dem Hintergrund der verschärften Angebotspolitik der Banken und des herausfordernden Umfelds (Leistbarkeit, Zinswende, Inflation, Unsicherheit) erklären.

Neben den Umfrageergebnissen zeigt auch ein Blick auf die Monetärstatistik starke Änderungen im Geschäft mit Wohnbaukrediten in Österreich. Die Vergabe neuer Wohnbaukredite ¹⁶ ist von Juli 2022 auf August 2022 um mehr als die Hälfte eingebrochen (von 2,7 Mrd EUR auf 1,3 Mrd EUR), in den Folgemonaten weiter gesunken und zeigt sich seither wesentlich schwächer (0,8 Mrd EUR im November 2023). ¹⁷ Dieser große Rückgang ist auf die oben beschriebenen Gründe zurückzuführen, wobei er hauptsächlich nachfrageseitig bestimmt sein dürfte. Die von den Banken gemeldeten Rückgänge bei der Kreditnachfrage waren deutlich ausgeprägter als die gemeldeten angebotsseitigen Verschärfungen. Für den Einbruch von Juli 2022 auf August 2022 dürften auch Vorzieheffekte in Zusammenhang mit der im August 2022 in Kraft getretenen KIM‑V verantwortlich gewesen sein (vorgezogene Nachfrage, um den verschärften Regeln zu entgehen) – und Vorzieheffekte aufgrund der erwarteten Zinsanstiege.

Bei der Einschätzung der Entwicklungen ab Mitte 2022 ist zu berücksichtigen, dass die Vergabe von Wohnbaukrediten in den Jahren davor sehr expansiv war. Die über Jahre hinweg sehr niedrigen (Kredit-)Zinsen ¹⁸ bzw. günstigen Finanzierungsbedingungen waren wesentlich dafür. ¹⁹ Nun hat sich diese Entwicklung abrupt umgekehrt (siehe Grafik 3 für eine Veranschaulichung der langfristigen Entwicklung der Neuvergabe von Wohnbaukrediten und des Zinsniveaus).

Angebot an und Nachfrage nach Konsum- und sonstigen Krediten veränderten sich 2023 nur vereinzelt (Tabelle 2). ²⁰ Auch für das erste Quartal 2024 wird eine weitgehend unveränderte Situation hinsichtlich Richtlinien und Nachfrage erwartet. Der Anteil abgelehnter Kreditanträge stieg im dritten Quartal 2023 leicht an.

Refinanzierungsbedingungen für Banken im vierten Quartal 2023 nur wenig verändert

Im vierten Quartal 2023 veränderten sich die Refinanzierungsbedingungen für die Banken nur wenig (Tabelle 3 ²¹ ). Die langfristigen Einlagen des nichtfinanziellen Privatsektors (Unternehmen und private Haushalte) stiegen etwas an. Dagegen haben sich die Bedingungen bei der Refinanzierung über mittel- bis langfristige Anleihen etwas verschlechtert, und für das erste Quartal 2024 erwarten die befragten Banken weitere diesbezügliche Verschlechterungen.

Im längeren Rückblick sind die Bedingungen für die Refinanzierung über mittel- bis langfristige Anleihen bereits seit dem ersten Quartal 2022 nahezu durchgehend ungünstiger geworden – besonders ausgeprägt in den ersten drei Quartalen 2022. Im Lauf des Jahres 2022 (vor allem bis Oktober) stiegen allgemein die Zinsen auf den Anleihemärkten deutlich an.

Kaum Auswirkungen neuer regulatorischer Anforderungen auf die Banken und ihre Kreditangebotspolitik im Jahr 2023

Seit 2011 werden in der Umfrage Auswirkungen regulatorischer Anforderungen thematisiert (zuerst halbjährlich, seit 2020 jährlich). ²²

Im Jahr 2023 wurden Aktiva, Eigenkapital und Finanzierungsbedingungen der Banken kaum von neuen regulatorischen Anforderungen beeinflusst. Für das Jahr 2024 erwarten die befragten Banken in diesem Zusammenhang ebenfalls eine weitgehend unveränderte Situation.

Ähnlich verhält es sich hinsichtlich der Kreditangebotspolitik der Banken. Im Rückblick auf 2023 und im Ausblick auf 2024 zeigen die Umfrageergebnisse nur vereinzelt Auswirkungen neuer regulatorischer Anforderungen. ²³ Im Gegensatz dazu war die Angebotspolitik der Banken im Jahr 2022 noch stark von neuen regulatorischen Anforderungen beeinflusst. Insbesondere die Richtlinien für Wohnbaukredite an private Haushalte wurden diesbezüglich verschärft, von einigen Banken sogar deutlich verschärft. Das ist in Zusammenhang mit der KIM-V zu sehen (siehe Kapitel 2).

Weiterhin geringe Relevanz notleidender Kredite für die Kreditvergabepolitik der Banken

Beginnend mit der Umfrage vom Juli 2018 werden die teilnehmenden Banken halbjährlich zu den Auswirkungen von notleidenden Krediten (bzw. der Kreditqualität allgemein) auf ihre Kreditvergabepolitik und zu den entsprechenden Wirkungsweisen befragt. ²⁴ Im Rahmen der ersten diesbezüglichen Erhebung wurde neben dem ersten Halbjahr 2018 auch der Zeitraum von 2014 bis 2017 erfasst. Die befragten Banken meldeten für diesen Zeitraum nur vereinzelt Verschärfungen der Kreditrichtlinien und Kreditbedingungen aufgrund notleidender Kredite. Die vereinzelten Verschärfungen fanden vor allem im Zusammenhang mit regulatorischen Anforderungen statt.

Auch ab 2018 hatten notleidende Kredite nur geringe Auswirkungen auf die Kreditrichtlinien und Kreditbedingungen der österreichischen Banken. Im zweiten Halbjahr 2023 wurden die Bedingungen für Unternehmenskredite aufgrund notleidender Kredite nur geringfügig verschärft. In den drei Halbjahren davor (erstes Halbjahr 2022 bis erstes Halbjahr 2023) vermerkten die Banken keine Auswirkungen notleidender Kredite auf ihre Kreditvergabepolitik.

Insgesamt zeigte sich die Kreditvergabepolitik der österreichischen Banken in den letzten Jahren also weitgehend unbeeinflusst von notleidenden Krediten (bzw. der Kreditqualität allgemein). Gemäß den Umfrageergebnissen soll dies auch im ersten Halbjahr 2024 im Wesentlichen so bleiben.

Der Anteil notleidender Kredite lag in Österreich im dritten Quartal 2023 bei ca. 2 % (leicht unterschiedliche Werte je nach Quelle und Definition) und etwas niedriger als im Euroraum bzw. in der EU insgesamt (vgl. Supervisory Banking Statistics der EZB und EBA Risk Dashboard ). Bis ins Jahr 2022 ist der Anteil – wie in den meisten EU-Ländern – tendenziell gesunken und liegt im langjährigen Vergleich auf einem sehr niedrigen Niveau. ²⁵

Auswirkungen der Überschussliquidität der Banken auf das Kreditgeschäft

Ab der aktuellen Umfragerunde werden halbjährlich die Auswirkungen der beim Eurosystem gehaltenen Überschussliquidität der Banken auf ihre Kreditvergabe thematisiert. ²⁶ Mit Überschussliquidität sind die Guthaben der Geschäftsbanken auf Girokonten beim Eurosystem oder in der Einlagefazilität gemeint, die über die Mindestreserven (Pflichteinlagen der Geschäftsbanken beim Eurosystem) hinausgehen. ²⁷ Die Mindestreserven (2023 durchschnittlich ca. 5 Mrd EUR ²⁸ ) machen nur einen kleinen Teil der von den österreichischen Banken beim Eurosystem gehaltenen Guthaben aus (ca. 105 Mrd EUR im November 2023, ca. 107 Mrd EUR im Durchschnitt der ersten elf Monate 2023 ²⁹ ).

Im zweiten Halbjahr 2023 trug die Situation bei der Überschussliquidität – gemäß den Umfrageergebnissen – ein wenig zur Verschärfung der Kreditbedingungen und ein wenig zum Rückgang des Kreditvolumens bei. Die befragten Banken erwarten, dass sich diese leicht restriktiven Entwicklungen im ersten Halbjahr 2024 fortsetzen. Weitere Informationen zu Zusammenhängen und Hintergründen wurden in der Umfrage nicht erhoben.

Kasten 1