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Österreich-Ergebnisse der euroraumweiten Umfrage über das Kreditgeschäft vom Juli 2021

Im zweiten Quartal 2021 ist die Kreditnachfrage von großen Unternehmen in Österreich gestiegen. Als wesentlicher Grund wurde von den befragten Banken ein erhöhter Finanzierungsbedarf für Anlageinvestitionen angeführt. Für das dritte Quartal 2021 erwarten die Banken eine weiter steigende Kreditnachfrage – dann auch von kleinen und mittleren Unternehmen.

Erstmals seit dem vierten Quartal 2018 (gegen Ende der letzten Hochkonjunkturphase) berichteten die an der Umfrage teilnehmenden Banken damit von einem nennenswerten Anstieg der Kreditnachfrage aufgrund expansiver unternehmerischer Aktivitäten. Im ersten Halbjahr 2020 wurde zwar ebenfalls von einer deutlich intensivierten Kreditnachfrage der Unternehmen berichtet – allerdings wegen des großen Bedarfs an Überbrückungskrediten und Refinanzierungen in den ersten Monaten der COVID-19-Pandemie. Hingegen ist die Nachfrage nach Krediten für Anlageinvestitionen im Jahr 2020 gesunken (vor allem im zweiten Quartal).

In den ersten beiden Quartalen 2021 blieben Kreditrichtlinien und Kreditbedingungen im Privatkundengeschäft weitgehend unverändert; die Nachfrage nach Wohnbaukrediten war ungebrochen kräftig. Auch im Ausblick auf das dritte Quartal 2021 erwarten die befragten Banken kaum Änderungen bei Richtlinien und Nachfrage

Loan repayment moratoria were widely used during the COVID-19 pandemic to mitigate liquidity problems in the private sector and thus rapid asset quality deterioration in the banking sector. We provide novel, comparable survey evidence on the use of moratoria by households in ten CESEE countries. In countries where eligible borrowers had to opt in to use moratoria, i.e. qualify and apply, 14% of borrowers did so on average; in countries where borrowers had to opt out, i.e. take action not to make use of automatically applied moratoria, take-up was 55% on average. We find that for opt-in moratoria, the main determinant of take-up is the degree to which borrowers’ finances were affected by the pandemic. Moratorium take-up is also strongly affected by the extent of indebtedness, particularly in opt-out countries. Using information on loan arrears, we show that individuals who had exited from their moratoria by fall 2020 were not more likely to be in arrears than those who never used moratoria. However, these results probably constitute the lower bound for loan defaults that may occur once all moratoria have expired. After all, we also find that borrowers whose moratoria were still active in fall 2020 were subject to more adverse shocks and exhibited a higher degree of indebtedness than borrowers who had exited moratoria.