Die an der Umfrage teilnehmenden Banken gaben an, dass der anhaltende Wettbewerbsdruck zu geringeren Margen bei neu an Unternehmen vergebenen Kredite und neu an private Haushalte vergebenen Wohnbaukrediten geführt hat. Vom wettbewerbsbedingten Druck auf die Margen berichten die Banken bereits seit 2016. Durch die Verringerung der Margen bedingte, günstigere Kreditkonditionen kommen allerdings nur Kunden mit entsprechender Bonität zugute. Weder für risikoreichere Kredite noch für Konsumkredite und sonstige Kredite an private Haushalte wurden die Margen gesenkt.
Auch wenn die Margen ab 2016 kontinuierlich reduziert worden sind, werden die derzeit im langfristigen Vergleich außergewöhnlich niedrigen Kreditzinsen jedoch vor allem durch die Geldpolitik des Eurosystems verursacht. Das Zinsniveau hat sich – in Folge der Senkungen der Leitzinsen ab Oktober 2008 und der unkonventionellen Maßnahmen des Eurosystems – deutlich nach unten verschoben.
Restriktiver wurden die Banken hingegen bei den Kreditrichtlinien für private Haushalte (Wohnbaukredite sowie Konsum- und sonstige Kredite). Diese wurden im zweiten Quartal 2019 aufgrund einer gesunkenen Risikotoleranz der Banken verschärft. Bei Wohnbaukrediten waren die Richtlinien schon im ersten Quartal 2019 verschärft worden.
Die Jahre von 2016 bis 2018 waren nicht nur von sinkenden Margen gekennzeichnet, sondern auch von einer äußerst starken Nachfrage nach Unternehmenskrediten, die vor allem vom zunehmenden Finanzierungsbedarf heimischer Unternehmen getrieben war. Die Bruttoanlageinvestitionen entwickelten sich in den Jahren 2016 bis 2018 überaus dynamisch, das Wachstum verliert jedoch an Schwung (siehe OeNB-Prognose vom Juni 2019). Der ausklingende Investitionszyklus schlägt sich in der Entwicklung der Kreditnachfrage nieder. Im ersten Quartal 2019 kam es – ausgehend von einem hohen Niveau – zu einem Rückgang, im zweiten Quartal stagnierte die Nachfrage nach Unternehmenskrediten auf dem Niveau des Vorquartals. Im Privatkundengeschäft hat sich die Kreditnachfrage schon seit Ende 2017 kaum mehr verändert. Davor war es von 2015 bis zum dritten Quartal 2017 noch zu einem – im Vergleich zum Unternehmenskundengeschäft moderateren – Wachstum gekommen, das vor allem mit dem gestiegenen Konsumentenvertrauen und dem gesunkenen allgemeinen Zinsniveau begründet wurde.
Die Refinanzierungsbedingungen der österreichischen Banken haben sich im zweiten Quartal 2019, wie schon im ersten Quartal, verbessert. Hervorzuheben sind ein Anstieg der kurzfristigen Einlagen und verbesserte Refinanzierungsmöglichkeiten mit mittel- bis langfristigen Anleihen.
Als Folge von Aufsicht und Regulatorik haben die Banken im ersten Halbjahr 2019 ihre Aktiva insgesamt und risikogewichtet weiter erhöht sowie ihre Eigenkapitalbasis – vor allem über einbehaltene Gewinne – weiter gestärkt.
Zum Einfluss notleidender Kredite befragt, gaben die Banken an, dass diese bei ihrem Kreditvergabeverhalten kaum eine Rolle spielen.
