Publikationen

Die sinkenden Leitzinsen wirkten sich 2024 auf das Kund:innengeschäft der österreichischen Banken mit Unternehmen und Haushalten aus und führten zu Rückgängen der Zinssätze bei Krediten und Einlagen.

Der Kreditbestand von privaten Haushalten sank von 2023 auf 2024 vor allem bedingt durch Wohnbaukredite um 0,6 %. Bei den Neukreditvergaben für Wohnbauzwecke war 2024 (im Vergleich zum Vorjahr) in Österreich hingegen eine leichte Trendwende erkennbar. Die neu vergebenen Wohnbaukredite werden von den Haushalten dabei zumeist mit einer Zinsbindung abgeschlossen. Im Jahr 2024 waren nur 11 % der neu vergebenen Wohnbaukredite variabel verzinst, während es im Jahr 2019 noch 40 % waren.

Das Kreditgeschäft mit dem Unternehmenssektor stagnierte – trotz geringerer Finanzierungskosten aufgrund der gesunkenen Zinsniveaus – weiterhin. Das nominelle Jahreswachstum lag Ende 2024 mit 1,9 % unter jenem des Vorjahrs (2,7 %) und deutlich unter dem Schnitt der letzten Jahre.

Das Kreditportfolio der österreichischen Banken weist im Vergleich einen geringeren CO2-Fußabdruck auf als das Kreditportfolio des Euroraums. Das liegt daran, dass die Finanzierung emissionsstarker Branchen im Kreditportfolio österreichischer Banken einen kleineren Anteil als im Euroraum hat.

Einleitung
Im September 2024 wurden die Daten der Außenwirtschaftsstatistiken und der Gesamtwirtschaftlichen Finanzierungsrechnung, wie auf europäischer Ebene vereinbart, einer koordinierten „Benchmark-Revision“ unterzogen. Diese findet alle fünf Jahre statt und hat zum Ziel, die Methoden und die Vergleichbarkeit der wichtigsten makroökonomischen Indikatoren einem „Review“ zu unterziehen. Dies geschieht durch die Anwendung neuer Datenquellen oder neuer methodologischer Vorgaben auf die gesamte Revisions- Zeitreihe der Statistiken. In den Außenwirtschaftsstatistiken wurden die Daten zurückgehend bis zum Jahr 2013 revidiert, in der Gesamtwirtschaftlichen Finanzierungsrechnung bis zum Jahr 1995. Der Zeitraum ab dem Berichtsjahr 2013 wurde in der Außenwirtschaft gewählt, da bis zum Berichtsjahr 2012 bereits eine umfangreiche Revision und Abstimmung zwischen der Zahlungsbilanz und der Volkswirtschaftlichen Gesamtrechnung (VGR) stattgefunden hatte. Die Revision der Daten erfolgte in enger Abstimmung mit Statistik Austria, die ihre VGR-Daten bis 1995 revidiert hat.

Nachhaltige Anleihen gewinnen für Emittenten in Österreich und im Euroraum zunehmend an Bedeutung bei der Finanzierung von ökologischen und sozial nachhaltigen Projekten. Österreichische Emittenten konnten zwischen 2022 und 2024 ihre Neuemissionen an nachhaltigen Anleihen mehr als verdoppeln. Das Volumen stieg von 8,1 Mrd EUR auf 17,4 Mrd EUR. Dabei machten Green Bonds als Finanzierungsmittel von klimafreundlichen Projekten im Beobachtungszeitraum den Hauptteil unter den inländischen nachhaltigen Anleihen aus. Der öffentliche Sektor ist der wichtigste Emittent grüner Anleihen in Österreich. Im Jahr 2024 waren 75,7% (12,3 Mrd EUR von 16,3 Mrd EUR) der in Österreich neu emittierten Green Bonds auf den österreichischen Staat zurückzuführen. Daneben nutzten auch inländische Banken Green Bonds zur Finanzierung von energieeffizienten Gebäuden, und zwar im Ausmaß von 11 % aller neu emittierten Green Bonds (dies entspricht 1,8 Mrd EUR).

Betrachtet man die Zahlungsverkehrslandschaft in Österreich im ersten Halbjahr 2024, so zeigt sich, dass gemessen an der Anzahl der Transaktionen die Kartenzahlungen dominieren, gefolgt von Überweisungen und Lastschriften. Der Trend der steigenden Anzahl an Kartenzahlungen verfestigte sich in den letzten Jahren. Betrachtet man die Zahlungsinstrumente nach der Höhe der Beträge, so zeigt sich, dass der mit Abstand größte Anteil im Rahmen von Überweisungen abgewickelt wurde.

Nonfinancial corporations provide sustainability reports, mainly based on recommendations and market standards, to address the increasing demand from financial market participants for climate change risk (CCR)-related information. This paper analyzes how and to which extent companies disclose CCR information from a credit risk assessment perspective. To study the CCR information in a structured manner, we developed a template and analyzed the sustainability reports of 91 Austrian nonfinancial corporations. In summary, we find that the defined analyses aspects risk awareness, actions planned and/or taken and target setting are broadly disclosed. However, partial shortcomings in the disclosure quality are identified, also revealing differences between physical risks and transition risks. Notably, companies with higher disclosure quality are more likely to show a downward trend in their carbon emissions. In a sector comparison, the energy sector is a forerunner in CCR disclosure.