Von links: Vize-Gouverneur Univ.-Prof. MMag. Dr. Gottfried Haber,
Gouverneur Univ.-Prof. Mag. Dr. Robert Holzmann, Direktor DDr. Eduard Schock,
Direktor DI Dr. Thomas Steiner

Die OeNB im Dienst der Preis- und Finanzmarktstabilität

Der schrittweise Ausstieg aus der expansiven ­Geldpolitik

Inflation – das bestimmende Thema in der Geldpolitik 2022

Damit stand die Geldpolitik des Eurosystems (wie jene in anderen großen Währungsräumen auch) vor einer großen Herausforderung: Es galt, die Beständigkeit der preistreibenden Schocks richtig einzuschätzen. Vor Beginn des Kriegs in der Ukraine ging man nämlich mehrheitlich davon aus, dass mit keinem anhaltenden Preisdruck zu rechnen sei. Wie stark die Folgen des Kriegs auf die Preisentwicklung im Euroraum wirken würden, und wie sich der Preisdruck in einzelnen Komponenten des Harmonisierten Verbraucherpreisindex (HVPI) auf die anderen Güter- und Dienstleistungspreise im HVPI ausweiten würde, war schwer einzuschätzen. Aufgrund der großen Unsicherheit war das Eurosystem in seinen geldpolitischen Reaktionen im ersten Halbjahr 2022 vorsichtig. Es herrschte die Erwartung vor, dass sich die Inflationsdynamik auch ohne nennenswertes geldpolitisches Einschreiten beruhigen würde. Aufgrund der sprunghaft gestiegenen Energiepreise sowie der negativen Vertrauenseffekte im Zusammenhang mit dem Krieg in der Ukraine war nämlich von einer starken kurzfristigen Dämpfung der Binnennachfrage im Euroraum auszugehen, was die Inflationsdynamik gebremst hätte.

Erst im Jahresverlauf 2022 zeichnete sich ab, dass die Inflationsdynamik wesentlich ausgeprägter und beharrlicher war und die Binnennachfrage weniger stark gebremst wurde als ­erwartet. Folglich wurden die Inflationsprognosen schrittweise nach oben angepasst. Es verdichteten sich die Anzeichen, dass die HVPI-Anstiege auch in den nächsten Jahren über 2% liegen würden. Um die Inflationsdynamik in den Griff zu bekommen, war ein entschiedenes geldpolitisches Vorgehen notwendig.

Von zentraler Bedeutung war, die mittel- bis langfristigen Inflationserwartungen beim Preisstabilitätsziel verankert zu halten. Würde die Geldpolitik ihre Glaubwürdigkeit verlieren – würden die Wirtschaftsakteure also mittel- bis langfristig hohe Inflationsraten erwarten – so wäre zu befürchten, dass über die Lohnverhandlungen eine Lohn-Preis-Spirale in Gang kommt. In der Folge müsste die Geldpolitik verstärkt mit Zinserhöhungen reagieren, damit die Wirtschaft über die Normalisierung der Inflationserwartungen aus dieser Dynamik wieder herauskommt.

Damit diese Situation nicht eintritt und sich die hohen Inflationsraten wieder rasch in Richtung 2-prozentiges Preisstabilitätsziel bewegen, war nach Jahren der äußerst expansiven Geldpolitik eine Normalisierung oberste Priorität. In einem ersten Schritt galt es, die Nettoankäufe im Rahmen der Wertpapierankaufprogramme zu reduzieren und anschließend zu beenden. In einem zweiten Schritt wurde mit der Anhebung der Leitzinsen begonnen. Schließlich folgt seit Herbst 2022 die schrittweise Kürzung der Notenbankbilanzsumme. Ein behutsames Vorgehen ist dabei wichtig, da ein zu rascher Ausstieg aus einer expansiven Geldpolitik Finanzmarktturbulenzen auslösen kann, die wirtschaftliche Kosten verursachen und folglich den Ausstieg aus der expansiven Geldpolitik erschweren.

Ende der Ankäufe im Rahmen der Wertpapierankaufprogramme

Nach über einem Jahr Krisenmodus verbesserten sich über den Sommer 2021 die Marktbedingungen, und der EZB-Rat beschloss, das PEPP-Ankaufvolumen im vierten Quartal 2021 zu reduzieren. Weil die Fortschritte bei der wirtschaftlichen Erholung und im Hinblick auf die Erreichung des mittelfristigen Inflationsziels als ausreichend angesehen wurden, beendete der EZB-Rat schließlich – nach einer weiteren Reduktion der Ankäufe im ersten Quartal 2022 – die Nettoankäufe im Rahmen des PEPP im März 2022.

Die Pandemie hat zu Verwundbarkeiten in der Wirtschaft des Euroraums geführt, die uns noch länger beschäftigen werden. Infolgedessen kann die einheitliche Geldpolitik uneinheitlich auf die nationalen Refinanzierungskosten wirken, womit die geldpolitische Transmission gestört wäre. Um dies zu vermeiden, können die Tilgungsbeträge fällig werdender Wertpapiere im PEPP-Portfolio flexibel reinvestiert werden. D. h. das zu reinvestierende Volumen kann dorthin gelenkt werden, wo ein fundamental nicht gerechtfertigter Anstieg der Risikoprämien zu beobachten ist. Diese Reinvestitionen werden bis mindestens Ende 2024 fortgeführt, wobei diese Flexibilität nur dann genutzt wird, wenn es Anzeichen für pandemiebedingte Verzerrungen auf den Finanzmärkten gibt.

Damit der Rückzug aus dem Markt durch das Ende der PEPP-Nettoankäufe im März 2022 nicht zu neuerlichen Verwerfungen führt, wurde das bestehende Programm zum Ankauf von Vermögenswerten (Asset Purchase Programme – APP) kurzfristig ausgeweitet. Im April und Mai 2022 wurden dementsprechend vermehrt APP-Wertpapiere gekauft. Mit 1. Juli 2022 wurden jedoch auch die Nettoankäufe im Rahmen des APP im gesamten Euroraum beendet. Fällig werdende Wertpapiere wurden weiterhin vollumfänglich wiederveranlagt.

Im Rahmen dieser Wiederveranlagungen strebt das Eurosystem eine allmähliche Dekarbonisierung seiner Bestände an Unternehmensanleihen im Einklang mit den Zielen des Pariser Klimaschutzabkommens an. Dies ist nur eine Maßnahme von vielen, die der EZB-Rat im
Juli 2022 beschlossen hat, um die klimabedingten Finanzrisiken in der Bilanz des Eurosystems besser zu berücksichtigen und den grünen Wandel der Wirtschaft entsprechend den Zielen der EU zur Klimaneutralität zu unterstützen (siehe auch Abschnitt „Nachhaltiges Investieren gewinnt an Bedeutung“).

Erhöhung der geldpolitischen Leitzinsen

Nachdem mit den ersten beiden Zinsschritten im Juli und September 2022 der Zinssatz für die Einlagefazilität wieder einen Wert über null erreicht hatte, war das zweistufige System für die Verzinsung von Überschussreserven, wodurch ein Teil der Überschussreserven von der negativen Verzinsung ausgenommen war, nicht mehr erforderlich. Dementsprechend ­beendete der EZB-Rat die zweistufige Verzinsung. Seit dem 14. September 2022 gibt es wieder nur einen Zinssatz für Überschussreserven (Zinssatz für die Einlagefazilität). Zudem wurde die Verzinsung der Mindestreserve ­geändert. Statt wie bisher mit dem Zinssatz für die Hauptrefinanzierungsgeschäfte wird die Mindestreserve seit dem 21. Dezember 2022 mit dem Zinssatz für die Einlagefazilität remuneriert. Da sich die Geldmarktzinsen zu dieser Zeit am Zinssatz für die Einlagefazilität orientierten, bedeutet diese Veränderung, dass die Mindestreservehaltung nun keinen Zinsvorteil mehr bringt.

Einführung eines neuen Instruments ­gegen die Fragmentierung im Euroraum

Reduktion der geldpolitischen ­Operationen in der OeNB-Bilanz

Die OeNB versorgt österreichische Banken mit Zentralbankkrediten zu unterschiedlichen Konditionen und Laufzeiten: Zum einen über Hauptrefinanzierungsgeschäfte mit einer Laufzeit von einer Woche; zum anderen über längerfristige Refinanzierungsgeschäfte, die ebenfalls zum Zinssatz für die Hauptrefinanzierungsgeschäfte zur Verfügung gestellt werden, allerdings eine Laufzeit von drei Monaten haben. Darüber hinaus wurden in Reaktion auf die COVID-­19-­Pandemie in den letzten Jahren Kriseninstrumente geschaffen, die Zentral­bankkredite zu günstigeren Bedingungen bzw. längeren Laufzeiten ­anboten: die dritte Generation gezielter längerfristiger Refinanzierungsgeschäfte (Targeted Longer-Term Refinancing Operations – TLTROs III) ⁵ sowie längerfristige Pandemie-Notfallrefinanzierungsgeschäfte (Pandemic Emergency Longer-Term Refinancing Operations – PELTROs).

Im Jahr 2022 konnten Banken keine neuen Kredite im Rahmen von TLTRO III und PELTRO aufnehmen; bereits vergebene Kredite befanden sich jedoch weiterhin in unserer Bilanz. Die PELTRO-Ausleihungen betrugen in Österreich zu Jahresbeginn 2022 245 Mio EUR und schrumpften im Jahresverlauf aufgrund des Laufzeitendes dreier dieser Operationen auf 130 Mio EUR. Die letzte ausstehende PELTRO-­Tranche lief im Jänner 2023 aus, womit diese Position aus der Bilanz verschwand.

Im TLTRO III war der Rückgang deutlicher ausgeprägt: Im Zuge der geldpolitischen Normalisierung beschloss nämlich der EZB-Rat im Oktober 2022, die bisher geltenden Zinskonditionen im TLTRO III mit 22. November 2022 zu beenden. Dieser Beschluss verteuerte TLTROs III ab dem 23. November 2022 und schuf damit Anreize zur vorzeitigen Rückzahlung. Folglich wurden drei zusätzliche Rückzahlungstermine angeboten, falls Banken vorzeitig aus den Krediten aussteigen wollten. ­Einige der österreichischen Banken nützten die Rückzahlungsmöglichkeiten im November und Dezember 2022. Es flossen insgesamt 30,8 Mrd EUR zurück und ließen (gemeinsam mit regulären vorzeitigen Rückzahlungen und Laufzeitenden) das TLTRO III-Portfolio in der OeNB-Bilanz – wie in Grafik 2 zu sehen – mit Jahresende 2022 auf 53,5 Mrd EUR schrumpfen.

Neben den (vorzeitigen) Rückzahlungen in den längerfristigen Refinanzierungsgeschäften plant der EZB-Rat, die Notenbankbilanz auch durch einen maßvollen Abbau der Wertpapierportfolios zu reduzieren. Da die Flexibilität der PEPP-Reinvestitionen weiterhin gegeben sein soll, werden ab März 2023 zuerst die APP-Bestände verringert: Von März bis Juni 2023 sollen die Tilgungsbeträge von APP-Wertpapieren bei Fälligkeit nur noch teilweise wieder angelegt werden, sodass das euroraumweite APP-Portfolio monatlich im Durchschnitt um 15 Mrd EUR sinken wird. Das Tempo für die Portfolioabschmelzung ab Juli 2023 wird zu einem späteren Zeitpunkt festgelegt.

Erwartung weiter steigender Leitzinsen

Laut Eurosystem-Prognose vom Dezember 2022 dürfte die HVPI-Inflation von durchschnittlich 8,4% im Jahr 2022 auf 6,3% im Jahr 2023 sinken. Anschließend werden weitere Rückgänge auf durchschnittlich 3,4% im Jahr 2024 und 2,3% im Jahr 2025 erwartet. Die Kerninflation dürfte hingegen im Jahr 2023 weiter von 3,9% auf 4,2% ansteigen, ­bevor sie bis 2025 auf 2,4% sinken wird. Gleichzeitig machte die Prognose klar, dass der angenommene Zinspfad – Anstieg des Dreimonats-­EURIBOR auf durchschnittlich 2,9% im Jahr 2023 – nicht ausreichen würde, um bis 2025 das Inflationsziel von 2% zu erreichen. Folglich gab der EZB-Rat im Februar 2023 ­bekannt, dass er beabsichtigt, die Zinssätze bei seiner nächsten geldpolitischen Sitzung im März 2023 um weitere 50 Basispunkte anzuheben. Danach wird er eine Bewertung des weiteren geldpolitischen Pfads vornehmen, ­wobei die Leitzinsbeschlüsse von der Datenlage abhängen und von Sitzung zu Sitzung festgelegt werden. Das angestrebte restriktive Zinsniveau wird im Lauf der Zeit mithelfen, die Inflation zu senken, indem es die Nachfrage dämpft. Gleichzeitig wird es dem Risiko vorbeugen, dass sich die mittel- bis langfristigen Inflationserwartungen nach oben verschieben.

Österreich: Starkes Wachstum mit hoher Inflation 2022, gefolgt von milder Rezession zum ­Jahreswechsel 2022/23

Unterschiedliche Konjunkturentwicklung im ersten und zweiten Halbjahr 2022

Am 24. Februar 2022 begann der russische Angriffskrieg gegen die Ukraine. Die Europäische Union, Großbritannien, die USA und deren Verbündete verhängten umfassende Sanktionen gegen Russland. Die folgende globale Konjunkturabkühlung und die hohe Unsicherheit über die weitere politische und weltwirtschaftliche Entwicklung führten ab Jahresmitte zu einem deutlichen Einbruch der wirtschaftlichen Dynamik in Österreich. Die stark gestiegene Inflation infolge des Energiepreisanstiegs reduzierte die real verfügbaren Haushaltseinkommen und damit die Konsumausgaben der privaten Haushalte. Unternehmen investierten angesichts hoher Unsicherheit und steigender Finanzierungskosten weniger. Das reale Wirtschaftswachstum in Österreich verringerte sich von 1,9% im zweiten Quartal auf 0,2% im dritten Quartal (jeweils im Vergleich zum Vorjahresquartal) und schrumpfte im vierten Quartal um 0,7%. Über den Jahreswechsel 2022/23 wird mit einer technischen Rezession, d. h. mit einem negativen Wachstum in zwei aufeinanderfolgenden Quartalen, gerechnet. Aufgrund der hohen Konjunkturdynamik im ersten Halbjahr verzeichnete die österreichische Wirtschaft im Gesamtjahr 2022 trotzdem im zweiten Jahr in Folge ein sehr starkes Wirtschaftswachstum (2021: +4,7%, 2022: +4,9%) und konnte damit das Vorpandemieniveau deutlich übertreffen.

Energiepreisschub führt zu breit ­basiertem Anstieg der Inflation 2022/23

In der Prognose vom September 2022 erfolgte erstmals seit zweieinhalb Jahren eine Abwärtsrevision der Rohstoffpreisannahmen, die im Dezember bestätigt wurde; die HVPI-Inflationsprognose wurde daher gegenüber dem September nahezu unverändert gelassen.

Die hohe Inflation betrifft inzwischen alle wichtigen Subkategorien des HVPI, wenngleich die Hauptpreistreiber im Jahr 2022 Energie und Nahrungsmittel waren (Grafik 6). Im Detail sind 41% des Anstiegs der HVPI-Inflation im Jahr 2022 (im Vergleich zum Jahr 2021) den Energiepreiserhöhungen zuzuschreiben. 24% des Anstiegs entfielen auf Nahrungsmittel, 21% auf Industriegüter ohne Energie, aber vorerst nur 14% auf Dienstleistungen (Grafik 7).

Sowohl bei den Rohöl- als auch bei den Gaspreisen ist der Höhepunkt des Preisanstiegs ­bereits überschritten, und die Terminnotierungen gehen von weiteren Rückgängen aus. Daher werden Energiepreise im Jahr 2023 weniger zur Inflation beitragen, während die Dienstleistungspreise infolge steigender Löhne etwas stärker anziehen werden. In Summe erwartet die OeNB, dass die HVPI-Inflation von 8,6% im Jahr 2022 auf 6,5% im Jahr 2023 bzw. 3,9% im Jahr 2024 zurückgehen wird. 2025 soll die HVPI-Inflation in Österreich wieder knapp unter 3% liegen, damit aber immer noch über dem langfristigen Durchschnitt bleiben. Die Kerninflation (ohne Energie und Nahrungsmittel) erreichte 2022 5,0% und steigt – im Gegensatz zur HVPI-Inflation – im Jahr 2023 aufgrund kräftiger Lohnkostensteigerungen sowie indirekter Effekte der Energiepreise weiter auf 5,6% an. Erst 2024 und 2025 wird sie auf 3,5% bzw. 3,1% sinken, bleibt damit aber weiter deutlich über ihrem langfristigen Durchschnitt.

Arbeitsmarkt trotz ­Konjunktureintrübung robust

Budgetdefizit trotz zahlreicher Maßnahmenpakete unter 3% des BIP

Die Europäische Kommission veröffentlichte am 9. November 2022 eine „ Mitteilung über Leitlinien für eine Reform des EU-Rahmens für die wirtschaftspolitische Steuerung “. Die Mitteilung sieht keine Änderung der grundsätzlichen fiskalischen Referenzwerte (3% Budgetdefizit, 60% Schuldenquote) vor. Neu ist, dass ihre Einhaltung über einen länder­spezifisch angepassten, glaubwürdigen Budgetpfad erreicht werden soll, um ein nachhaltiges Wirtschaftswachstum zu gewährleisten. Die Europäische Kommission plant die Vorlage dies­bezüglicher Legislativvorschläge nach Abschluss des Diskussionsprozesses. Ebenso wird sie im ersten Quartal 2023 erneut haushaltspolitische Leitlinien herausgeben.

Zentral-, Ost- und Südosteuropa: Krieg in der Ukraine und allgemein erhöhte Unsicherheit dämpften Konjunktur ­deutlich und heizten die Inflation weiter an

Die Konjunktur zeigte sich allerdings im ersten Halbjahr überraschend robust gegenüber den ersten Auswirkungen des Kriegs. Das BIP-Wachstum wurde in dieser Periode vor allem von der Konsumnachfrage der privaten Haushalte gestützt. Die solide Konsumnachfrage kann auf das vermehrte Sparen während der Lockdown-Phasen und auf die gute Lage auf den Arbeitsmärkten zurückgeführt werden. Die durchschnittliche Arbeitslosenquote in der Region lag mit 3,9% im Oktober 2022 nur marginal über dem Tiefststand von Ende 2019. Sowohl die Beschäftigungs- als auch die Erwerbsquoten stiegen Mitte des Jahres knapp auf historische Höchststände oder sogar darüber hinaus. Die nominellen Löhne entwickelten sich vor diesem Hintergrund dynamisch. Auch die Investitionstätigkeit lieferte einen stabilen Wachstumsbeitrag, worin sich die hohe Kapazitätsauslastung, hohe Finanzüberschüsse der Unternehmen und zum Teil verstärkter Lageraufbau nach der Wiederherstellung wichtiger Lieferketten widerspiegelten.

Im Jahresverlauf ließ die Widerstandsfähigkeit gegenüber den Auswirkungen des Kriegs in der Ukraine aber merklich nach. Die Vertrauensindikatoren verschlechterten sich bereits ab dem Frühsommer 2022 deutlich, der Indikator für das Konsument:innenvertrauen sank auf ein tieferes Niveau als auf dem Höhepunkt der ­COVID-19-Pandemie. Ab Herbst schwächten sich dann auch die Aktivitätsindikatoren ab. In der Industrie waren fast alle Sektoren vom ­Abschwung betroffen, insbesondere die exportorientierten Industrien, die von Rohstoffen und importierten Komponenten abhängig sind. Im Einzelhandel nahmen die Umsätze durch Güter des täglichen Bedarfs zu, während sich die ­Umsätze durch langlebige Güter und auch Kraftstoffe abschwächten. Auch die Kaufkraftverluste im Zuge der starken Teuerung schlugen sich immer stärker zu Buche. Im dritten Quartal 2022 drehte folglich das quartalsweise BIP-Wachstum in mehr als der Hälfte der CESEE-Länder in den negativen Bereich; die baltischen Länder erfüllten bereits die Kriterien für eine technische Rezession.

Der Krieg in der Ukraine verschärfte die in einigen Bereichen bestehenden Ungleichgewichte zwischen Angebot und Nachfrage, trieb die Preise für Energie und Nahrungsmittel in die Höhe und schwächte (zumindest temporär) den Außenwert einiger CESEE-Währungen deutlich. Das erhöhte den pandemiebedingten Preisdruck aus vorgelagerten Bereichen der Preiskette weiter und trieb die Teuerung nach oben. Mit durchschnittlich 16,4% erreichte die Inflation im November 2022 den höchsten Wert seit Mitte der 1990er-Jahre. Anders als noch 2021 waren im Berichtsjahr nahezu alle Bereiche des Warenkorbs vom Preisauftrieb betroffen, wodurch auch die Kerninflation stark anstieg. Zum Jahresende stabilisierten sich die Inflationsraten allerdings etwas, nachdem niedrigere Weltmarktpreise bei Rohöl und länderspezifische Entlastungspakete bei Haushaltsenergie zu einer niedrigeren Teuerung im Bereich der Energie geführt hatten.

Die steigende Inflation und die damit verbundenen Risiken von Zweitrundeneffekten ­sowie die Gefahr eines unkontrollierten Anstiegs der Inflationserwartungen haben die Zentralbanken der Region ab Mitte 2021 dazu veranlasst ihre Geldpolitik zu straffen. Im Jahr 2022 wurden die Zinsschritte nicht nur fortgesetzt, sondern meist auch verstärkt. Zum Teil wurde damit auf den Druck auf den Devisenmärkten reagiert. Die Leitzinssätze standen zu Jahresende 2022 auf einem langjährigen Höchststand. Die Rahmenbedingungen für die Geldpolitik wurden im Jahresverlauf allerdings zunehmend herausfordernder, da jeder weitere Zinsschritt gegen die erwartete Konjunkturverlangsamung in den kommenden Quartalen abgewogen werden musste. Die polnische und die tschechische Notenbank verzichteten deshalb in den letzten Monaten auf weitere Zinsschritte.

Am 15. Dezember 2022 teilte die EZB mit, dass die bestehenden temporären Euro-Liquiditätslinien (Swap- und Repo-Linien) mit Zentral­banken außerhalb des Euroraums um ein weiteres Jahr, nämlich bis zum 15. Jänner 2024, verlängert werden. Dies betrifft die Repo-Linien an Albanien, Andorra, Nordmazedonien, Rumänien, San Marino und Ungarn sowie den Swap an Polen. Der Umfang und die operativen Parameter der einzelnen Vereinbarungen bleiben unverändert. Vor dem Hintergrund der anhaltenden Unsicherheit sollen die Repo-Linien Spillover-Effekte auf die Finanzmärkte und Volkswirtschaften des Euroraums verhindern und die reibungslose Übertragung der Geldpolitik der EZB sicherstellen.

Europäischer Integrationsprozess ­schreitet voran: Kroatien ab 2023 ­
20. Euro­raum-Mitglied, drei Länder ­erhalten EU-Beitrittskandidatenstatus

Der Gouverneur der kroatischen Notenbank wurde mit 1. Jänner 2023 stimmberechtigtes Mitglied des EZB-Rats. Somit setzt sich der EZB-Rat nunmehr aus den sechs Mitgliedern des EZB-Direktoriums und den 20 Gouverneur:innen der nationalen Zentralbanken des Euroraums zusammen. Die 2015 eingeführte Rotation der Stimmrechte der Gouverneur:innen im EZB-Rat bleibt nach dem Beitritt Kroatiens weitgehend unverändert. Gemäß Rotationsmodell werden die Euroländer entsprechend der Wirtschaftskraft und Größe des Finanzsektors in zwei Gruppen unterteilt. Die Gouverneure der fünf größten Länder (Deutschland, Frankreich, Italien, Spanien und die Niederlande) teilen sich in Gruppe 1 vier Stimmrechte. Wie OeNB-­Gouverneur Holzmann wird der kroatische Notenbank-Gouverneur Boris Vujčić sein Stimmrecht in Gruppe 2 ausüben, in der sich seit Jänner 2023 15 Gouverneur:innen 11 Stimmrechte teilen, die im monatlichen Turnus rotieren. ⁷ Somit wird beispielsweise der österreichische Gouverneur in den Monaten Mai und Juni 2023 sein Stimmrecht nicht ausüben.

Am 23. Juni 2022 beschloss der Europäische Rat, der Ukraine und der Republik Moldau ­sowie am 15. Dezember 2022 auch Bosnien-Herzegowina den Status eines EU-Beitrittskandidaten zuzuerkennen. Er folgte damit den Empfehlungen der Europäischen Kommission, die die drei Länder betreffend die Kopenhagener Kriterien bereits positiv bewertet hatte. Diese bestehen aus politischen und wirtschaftlichen Kriterien sowie aus der Fähigkeit des Landes, die Verpflichtungen einer EU-Mitgliedschaft zu erfüllen.

IWF- und EU-Finanzierungen zugunsten der Ukraine

Am 9. November 2022 schlug die Europäische Kommission das Maßnahmenpaket MFA+ zur Unterstützung der Ukraine im Umfang von bis zu 18 Mrd EUR für 2023 vor. Das Paket sieht Darlehen mit günstigen Konditionen vor, die an Reformen (v. a. betreffend Rechtsstaatlichkeit oder Korruptionsbekämpfung) geknüpft sind. Es soll mit einer regelmäßigen Finanzhilfe dazu beitragen, einen erheblichen Teil des kurzfristigen Finanzierungsbedarfs der Ukraine für 2023 zu decken. Eine erste Auszahlung an die Ukraine in der Höhe von 3 Mrd EUR ist am
17. Jänner 2023 erfolgt. Ab März werden kontinuierlich Zahlungen in der Höhe von 1,5 Mrd EUR pro Monat getätigt, sofern die Auflagen erfüllt sind.

Im Frühjahr 2022 genehmigte das IWF-­Exekutivdirektorium eine Notfallfinanzierung an die Ukraine im Rahmen des Rapid Financing Instruments (RFI) in Höhe von 1,0059 Mrd Sonderziehungsrechten (SZR), was rund 1,26 Mrd EUR entspricht (Umrechnungskurs per 31. Dezember 2022). Zusätzlich richtete der IWF einen Administered Account für die bilaterale Finanzierung durch Geberländer ein. Im Rahmen des sogenannten Food Shock Window bewilligte der IWF am 7. Oktober 2022 eine Auszahlung in Höhe von ebenfalls 1,0059 Mrd SZR an IWF-Mitgliedsländer, die mit gestiegenen Kosten von Nahrungsmittelimporten und einer Ernährungsunsicherheit konfrontiert sind. Am 19. Dezember 2022 sprach sich das IWF-Exekutivdirektorium für das neu geschaffene „Program Monitoring with Board involvement“ für die Ukraine aus. Das viermonatige Programm soll Stabilität in der Ukraine und Finanzierungen durch Geberländer fördern. Zudem könnte es den Weg für ein umfassenderes IWF-Programm ebnen.

Neues IWF-Stimm­rechtsgruppen­abkommen

Reservemanagement in Zeiten multipler Krisen

Reservemanagement der OeNB ­gekennzeichnet durch Fokus auf ­Kernmärkte

Die enormen Herausforderungen im Zusammenhang mit der Pandemie, der Energiepreiskrise und der hohen Inflation haben abermals die Bedeutung einer ausgewogenen Allokation der Bestände im OeNB-Reservemanagement verdeutlicht. Insbesondere die diversifizierende Wirkung der Fremdwährungsveranlagungen hat sich 2022 als wichtige Komponente erwiesen. Während sowohl die Veranlagung in Staatsanleihen als auch jene in Aktien aufgrund der restriktiven Geldpolitik eine negative Performance aufwiesen, profitierten die in US-Dollar denominierten Bestände von einer starken Währungsaufwertung.

Veranlagungsstrategie der OeNB basiert auf breiter Diversifikation

Inflation und geldpolitische Straffung ­belasten die Finanzmärkte

Die Kombination aus nach wie vor angespannten Lieferketten und den kriegsbedingt stark gestiegenen Energiepreisen führte schließlich zu rasant steigenden Inflationsraten und einer deutlichen geldpolitischen Straffung. Die US-Notenbank Federal Reserve (Fed) ­erhöhte ihre Leitzinsen im Jahr 2022 um 4,25 Prozentpunkte und die EZB um 2,50 Prozentpunkte. Darüber hinaus beendeten viele wichtige Notenbanken ihre – in der Corona-Pandemie aufgelegten – temporären Anleihenankaufprogramme. Die Fed und die Bank of England ­begannen damit, ihre Anleihebestände zu reduzieren. Auch die EZB hat ihre Bilanz verkürzt, indem sie Maßnahmen gesetzt hat, welche die Banken veranlassten, vorzeitige Rückzahlungen von langfristigen Refinanzierungsgeschäften (TLTROs) durchzuführen.

Das Ausmaß und Tempo der geldpolitischen Normalisierung führten zu kräftig steigenden Renditen und damit einhergehend zu hohen Kursverlusten bei den – grundsätzlich als sicher geltenden – Staatsanleihen (Grafik 12). So stieg die Rendite auf zehnjährige deutsche Staatsanleihen im Jahresverlauf 2022 um 275 Basispunkte auf 2,57% und die Rendite der zehnjährigen US-Pendants kletterte um 236 Basispunkte auf 3,87%.

Neben den Märkten für festverzinsliche Wertpapiere – die die schwersten Verluste seit Jahrzehnten verzeichneten – kamen auch die Aktienmärkte unter erheblichen Druck. Die Kombination aus sinkenden Anleihe- und Aktienkursen stellt eine Anomalie der üblicherweise negativen Korrelation der beiden Assetklassen dar, die in dieser Ausprägung seit mehreren Jahrzehnten nicht zu beobachten gewesen war.

Neben dem Einbruch des Verbraucher:innen­vertrauens aufgrund der vielfältigen Krisen wurden die Unternehmen auch mit einer erheblichen Verteuerung ihrer Finanzierungsbedingungen konfrontiert. Trotz sehr guter Unternehmensergebnisse verloren die wichtigsten Aktienindizes 2022 deutlich an Wert. Der US-amerikanische Aktienindex S&P 500 verzeichnete ein Minus von 19,4% und der Euroraum-Aktienindex EURO STOXX 50 verlor 7,8%. Etwas besser konnte sich der japanischen ­Nikkei225 halten, der 9,4% an Wert einbüßte, was insbesondere daran lag, dass die Bank of Japan als einzige große Notenbank unverändert an ihrer ultra-lockeren Geldpolitik festgehalten hat. Unter besonders starken Druck gerieten hingegen die Aktienmärkte der Schwellenländer, die unter einer generellen Risikoaversion der Investoren litten, was sich in einer negativen Wertentwicklung im Ausmaß von –22,4% (in USD) niederschlug.

Die Turbulenzen auf den Finanzmärkten griffen auch auf die Fremdwährungsmärkte über, die sich stark heterogen entwickelten. Während der US-Dollar von seiner Rolle als Weltreservewährung und von den starken Zinserhöhungen der US-Notenbank profitieren konnte, kam insbesondere der japanische Yen stark unter Druck. Gegenüber dem Euro konnte der US-Dollar um 6,2% zulegen, während der Yen um 6,7% an Wert verlor. Auch das britische Pfund schwächte sich gegenüber dem Euro um 5,0% ab. Der J.P. Morgan Emerging Market Currency Index verlor gegenüber dem US-Dollar um 5,1% an Wert.

Die geopolitische Eskalation ließ die Energiepreise in die Höhe schnellen. So verteuerte sich beispielsweise der Rohölpreis im Jahresverlauf 2022 um 16,7%. Der Goldpreis (–0,3% in USD) konnte hingegen nicht in vollem Umfang von der gestiegenen Risikoaversion der Anleger und der dynamischen Inflationsentwicklung profitieren. Dies lag insbesondere daran, dass das globale Renditeniveau als Reaktion auf die geldpolitischen Straffungsmaßnahmen vieler Notenbanken deutlich anzog und somit die ­Opportunitätskosten der Goldhaltung – da Goldanlagen im Gegensatz zu Staatsanleihen unverzinst sind – stark angestiegen sind.

Gold als stabiler Anker im ­Reserve­management

Nachhaltiges Investieren gewinnt an ­Bedeutung

Darüber hinaus haben wir in ausgewählten Anlageklassen im Bereich der externen Mandate Vorgaben hinsichtlich Treibhausgasemissionen und ESG-Faktoren implementiert. Dadurch werden die externen Vermögensverwalter angehalten, umfassend Nachhaltigkeitskriterien im Sinne eines Sustainable and Responsible Investment (SRI) systematisch in ihren Investmentprozess zu integrieren. Zusätzlich wurden im Eigenmanagement verstärkt Wertpapiere mit entsprechenden Qualitätsmerkmalen angekauft. Basierend auf den Erfahrungen wird – im Einklang mit den bewährten Verfahren – die Anwendung von SRI-Kriterien für eigenverwaltete und fremdverwaltete Vermögensbestände ausgebaut. Für die kommenden Jahre ist eine Weiterentwicklung in den folgenden drei wesentlichen Teilbereichen vorgesehen:

• Erweiterte Integration von Nachhaltigkeitskriterien in den Investmentprozess;
• Berücksichtigung von SRI/ESG-Kriterien in der Erweiterung der Systemlandschaft;
• Verstärktes Investment in grüne bzw. nachhaltige Anleihen.

Ebenfalls 2023 ist im Rahmen des ESZB die Offenlegung klimarelevanter Aspekte in den nicht geldpolitischen Portfolios geplant. Die OeNB hat die entsprechenden Daten separat vom Geschäftsbericht veröffentlicht (siehe den Bericht „Climate-related financial disclosures by the Oesterreichische Nationalbank 2022“).

Die OeNB spielt eine aktive Rolle bei der Gewährleistung der Finanzmarktstabilität

Österreichisches Bankensystem ­widerstandsfähig in herausforderndem Umfeld

Erhaltung und weitere Stärkung der ­Resilienz erforderlich

Die Gewinne des österreichischen Bankensektors fielen auf konsolidierter Ebene in den ersten drei Quartalen 2022 im Vorjahresvergleich von 5,9 Mrd EUR auf 5,5 Mrd EUR, insbesondere aufgrund höherer Risikokosten und Wertminderungen bei Beteiligungen. Ertragserhöhend wirkten demgegenüber mehrere Einmaleffekte wie die Zunahme an außerordentlichen Erträgen, sowie Gewinne aus aufgegebenen Geschäftsbereichen. Die Aufwand-­Ertrag-Relation belief sich auf 68%. Die geldpolitische Zinswende wirkte sich bei kurzfristiger Betrachtung positiv über die Zinsergebnisse bzw. -margen aus, was unter anderem auf den im internationalen Vergleich überdurchschnittlich hohen Anteil variabel verzinster Kredite in Österreich zurückzuführen ist. Dank des Zinsanstiegs konnten die österreichischen Banken sowie die österreichischen bedeutenden Institute (significant institutions – SIs ²³ ) ihre Nettozinsmargen im Vergleich zum Vorjahr auf rund 1,5% bzw. 1,6% im dritten Quartal 2022 verbessern (Grafik 14), was auch auf die früheren und stärkeren Zinserhöhungen in CESEE zurückgeführt werden kann. Im SSM (Single Supervisory ­Mechanism)-Schnitt ist bisher keine Verbesserung der Nettozinsmarge zu verzeichnen. Mittelfristig könnten die geldpolitisch induzierten Zinserhöhungen allerdings auch negative Effekte auf das Kreditwachstum und die Kreditqualität haben.

In Österreich waren sowohl im Wohnimmobilien- und zuletzt insbesondere im Unternehmensbereich hohe Kreditwachstumsraten zu beobachten. Seit dem vierten Quartal 2021 ist der kurzfristige Finanzierungsbedarf zur Deckung der Lagerhaltungs- und Betriebsmittelkosten der wesentliche Treiber. Lieferkettenprobleme veranlassten Unternehmen, vorsorglich ihre Lagerbestände aufzubauen. Im Ergebnis stiegen die Unternehmenskredite im Dezember 2022 im Vorjahresvergleich um 9,2% an. Das Wachstum bei Immobilienkrediten war in den letzten Jahren anhaltend hoch (+5,0% im ­Dezember 2022 im Vorjahresvergleich), wenngleich zuletzt rückläufig.

Die im Zuge der Pandemie ergriffenen Unterstützungsmaßnahmen in Österreich (einschließlich Kreditmoratorien) trugen zur Hintanhaltung größerer Kreditausfälle bei. Dadurch sowie aufgrund des erhöhten Kreditwachstums blieb die konsolidierte Quote notleidender Kredite (NPL-Quote) weiterhin auf einem historisch niedrigen Niveau von 1,6%. Die NPL-Quote lag für die österreichischen SIs bei 1,7% und im SSM-Durchschnitt bei 1,8%. Zudem ging der Anteil jener Kredite, bei denen die Banken mit einem möglichen Ausfall rechnen, in den ersten drei Quartalen 2022 weiter zurück. Der Ausblick für das Kreditrisiko ist allerdings angesichts des wirtschaftlichen Umfelds eingetrübt.

Ertragsmäßig spielt für die österreichischen Banken das CESEE-Geschäft weiterhin eine wichtige Rolle. So betrug das aggregierte Periodenergebnis (nach Steuern) in den ersten drei Quartalen 2022 3,6 Mrd EUR (Vergleichswert: 2,3 Mrd EUR). ²⁴ Auch die Kreditqualität verblieb auf hohem Niveau. Der Großteil der Forderungen österreichischer Banken besteht gegenüber EU-Ländern in CESEE: So haben die Tochterbanken in Tschechien, der Slowakei, Rumänien, Ungarn und Kroatien einen Anteil von knapp 80% an der aggregierten Bilanzsumme in der Region. Die Risiken für die Tochterbanken in dieser Region sind angesichts des Kriegs in der Ukraine allerdings deutlich gestiegen.

Die harte Kernkapitalquote lag im September 2022 bei 15,8% und war damit leicht rückläufig. Diese Reduktion erklärt sich vorrangig durch das Kreditwachstum und die wieder zunehmenden Gewinnausschüttungen. Die OeNB hat in ihrem Financial Stability Report vom November 2022 angesichts des eingetrübten makroökonomischen Umfelds die Empfehlung zu einer nachhaltigen und vorausschauenden Stärkung der Kapitalbasis, insbesondere durch Zurückhaltung bei der Gewinnausschüttung, abgegeben. Dies ist auch wichtig, da die Kapitalisierung der österreichischen Großbanken im Vergleich mit anderen Ländern des Einheitlichen Aufsichtsmechanismus (SSM) unterdurchschnittlich ist. Eine hohe Resilienz, aufbauend auf einer nachhaltigen Kreditvergabe und Geschäftspolitik sowie einer gestärkten Kapitalbasis, ist ein zentraler Faktor zur Sicherstellung der Intermediationsfunktion (insbesondere durch die Versorgung der Realwirtschaft mit Krediten und anderen Finanzdienstleistungen) des österreichischen Bankensektors.

Makroprudenzielle Aufsicht zielt auf ­Verbesserung der Kapitalisierung im ­internationalen Vergleich ab

Auch zahlreiche internationale Institutionen (ESRB, IWF, OECD) haben empfohlen, kreditnehmer:innenbezogene Maßnahmen in Österreich zu aktivieren, um den Aufbau der systemischen Risiken aus der Wohnimmobilienfinanzierung hintanzuhalten. Das FMSG empfahl daher den Einsatz von makroprudenziellen Instrumenten (nach § 23 BWG): eine maximale Beleihungsquote in Höhe von 90%, eine Schuldendienstquote in Höhe von 40% und eine Laufzeitbeschränkung von 35 Jahren. ²⁵ Die entsprechende Kreditinstitute-Immobilienfinanzierungsmaßnahmen-Verordnung (KIM-V) der Finanzmarktaufsicht (FMA) trat am 1. August 2022 in Kraft. In der zweiten Jahreshälfte 2022 haben die deutlichen Anstiege der Zinsen und Inflationsraten die Nachfrage nach Immobilien und daher nach Immobilienkrediten deutlich reduziert. Dies war nicht nur in Österreich, sondern im gesamten Euroraum und auch in strukturell vergleichbaren Ländern wie Deutschland zu beobachten. Das FMSG sah in seiner Sitzung vom 13. Februar 2023 ²⁶ die Notwendigkeit der KIM-V als bestätigt an, da gerade im geänderten Umfeld mit höheren Zinsen und gestiegener Inflation einer nachhaltigen Kreditvergabe eine besondere Bedeutung zukommt. Auf Basis der bisherigen Erfahrungen mit der KIM-V empfahl es jedoch der FMA, die KIM-V insofern anzupassen, als dass gängige Zwischenfinanzierungen, die aus vorhandenen Immobilien zurückgezahlt werden, und gewisse nicht rückzahlbare Zuschüsse durch Gebietskörperschaften vom Anwendungsbereich der KIM-V ausgenommen werden. Außerdem wurden zielgerichtet Anpassungen bei den Ausnahmekontingenten für kleine Banken mit geringer Neukreditvergabe sowie bei der Geringfügigkeitsgrenze für Paare vorgenommen. Diese ­Anpassungen erlauben nun in mehreren Dimensionen zusätzliche Flexibilität in der Anwendung und gewährleisten weiterhin eine nachhaltige Wohnimmobilienkreditvergabe.

Mit dieser Maßnahme soll vor allem der weitere Aufbau systemischer Risiken verhindert werden. Zudem schützen diese Maßnahmen Kreditnehmer:innen vor den Konsequenzen einer Überschuldung. Sie reduzieren die exzessiven Aspekte der Immobilienkreditvergabe wie zu hohe Kreditwachstumsraten, zu geringe Besicherungen, zu hohe Schuldendienste und zu lange Laufzeiten. Internationale Erfahrungen zeigen, dass Finanzkrisen im Zusammenhang mit Immobilienkrisen hohe Wohlstandsverluste mit sich bringen. Österreich ist in den letzten Jahrzehnten von einer Immobilienkrise verschont geblieben. Die 2022 gesetzten Maßnahmen waren vonnöten, damit die Systemrisiken für die Finanzmarktstabilität mitigiert werden. So bestätigen empirische Studien die Effektivität von kreditnehmer:innenbezogenen Maßnahmen bei der Verminderung von systemischen Risiken. Auch haben 24 von 30 Ländern des Europäischen Wirtschaftsraums bereits derartige Maßnahmen eingesetzt.

Die OeNB hat im Jahr 2022 auch die Analyse der Systemrisiken aus Gewerbeimmobilien-­finanzierungen weiter vertieft. Mit Gewerbe- oder Wohnimmobilien besicherte Unternehmenskredite machen 16% der Forderungen der österreichischen Banken aus. Dieses Segment ist nach anhaltend dynamischem Wachstum in den letzten Jahren 2022 noch größer ­geworden. Mehr als ein Drittel dieser Kredite dient wiederum der Finanzierung von Wohnimmobilien und verschärft somit die Systemrisiken aus der privaten Wohnimmobilienfinanzierung. Zudem weist ein hoher Anteil der Gewerbeimmobilienkredite hohe Beleihungsquoten auf. Die OeNB empfiehlt daher, dass Banken die Bewertungen der Sicherheiten, die Risikogewichte sowie die Risikovorsorgen kritisch re-evaluieren und an ein Umfeld höherer, länger anhaltender Inflation, steigender Zinsen, vermehrter Lieferkettenengpässe, steigender Rohstoffpreise und daher eingetrübter Wachstumsaussichten anpassen.

Bereits kurz nach der Einführung der makro­prudenziellen Aufsicht im Jahr 2014 wurden in Österreich auf Basis einer Systemrisikoanalyse der OeNB die strukturellen makroprudenziellen Kapitalpuffer – Systemrisikopuffer (SyRP) und Puffer für systemrelevante Institute (O-SII-Puffer – Other Systemically Important Institutions) – festgesetzt. Die Kapitalisierung des ­österreichischen Bankensektors stieg in der Folge im internationalen Vergleich an und auch die Kreditvergabe beschleunigte sich. Die verbesserte Kapitalisierung und externe Wahrnehmung des Bankensektors trägt zu einem entsprechenden Refinanzierungskostenvorteil bei, wovon nicht nur der Bankensektor, sondern auch die Realwirtschaft profitiert. Ziel dieser Maßnahmen ist es, dass das österreichische Bankensystem auch weiterhin zu den stabilsten der Welt gehört. Sie tragen dazu bei, dass Öster­reich zu vergleichbaren Peer-Systemen in Bezug auf die dort gültigen strengeren makroprudenziellen Maßnahmen und daher höhere Kapitalisierung der Banken aufschließt.

Im Jahr 2022 führte die OeNB eine Re-Evaluierung der makroprudenziellen Kapitalpuffer durch. Demnach sind die erhöhten strukturellen Systemrisiken nach wie vor gegeben, während die Kapitalausstattung der österreichischen Banken im europäischen Vergleich wieder etwas zurückgefallen ist. Zusätzlich wurde erstmals die sogenannte Additivität der beiden strukturellen makroprudenziellen Kapitalpuffer schlagend.

Banken, die eine systemrelevante Rolle am österreichischen Bankenmarkt einnehmen oder im Krisenfall Systemrisiken besonders ausgesetzt sind, müssen daher ab 1. Jänner 2023 schrittweise höhere Eigenkapitalpuffer vorhalten.

Während der Systemrisikopuffer die erhöhte Verwundbarkeit des österreichischen Bankensystems gegenüber Störungen im Finanzsystem oder Teilen davon aufgrund der Verflechtungen innerhalb des Finanzsystems abdeckt, sichert der O-SII-Puffer Risiken ab, die von einem Ausfall eines systemrelevanten Instituts auf das Finanzsystem und die Realwirtschaft ausgehen. Damit muss nicht automatisch die volle Additivität der beiden Risikopuffer zur Anwendung kommen, um das Ziel der Verbesserung der ­Finanzmarktstabilität zu erreichen. Dementsprechend wurde die Überlappung zwischen diesen beiden komplementären Puffern quantifiziert. Zusätzlich wurde berücksichtigt, dass vor allem aufgrund des Kriegs in der Ukraine, gestiegener Energiepreise und der hohen Inflation neue Unsicherheiten hinzugekommen sind. Daher wurden in einer schrittweisen Herangehensweise die additiven Erfordernisse aus den beiden Puffern vorerst mit maximal zusätzlich 0,5 Prozentpunkten festgelegt. Bei den Banken mit Puffererhöhungen wurde vom FMSG eine Einschleifregelung mit 0,25 Prozentpunkten pro Jahr bis zur Erreichung des vollen Pufferausmaßes empfohlen und von der FMA in einer Verordnung ( Novellierung der Kapitalpuffer-Verordnung 2021 ) festgelegt. Dementsprechend werden die Auswirkungen der angepassten Puffervorgaben auch unter konservativen Annahmen in Grenzen halten.

Der Antizyklische Kapitalpuffer (AZKP) wurde im Jahr 2022 bei 0 Prozentpunkten ­belassen. Der maßgebliche Indikator zur Messung der Kredit-BIP-Lücke lag bis zum zweiten Quartal 2022 aufgrund des nach wie vor hohen nominellen BIP-Wachstums unter der kritischen Schwelle von 2 Prozentpunkten. Zusätzliche Indikatoren zur Fehlbepreisung von Risiken, Solidität der Bankbilanzen und Unternehmenskreditentwicklung zeigten allerdings erhöhte zyklische Risiken an. Während die hohe Inflation, die steigenden Zinsen und die hohen Baukosten, sowie die sehr hohen Immobilienpreise die Nachfrage nach Hypothekarkrediten reduzierten, nahm die Dynamik bei Unternehmenskrediten im Laufe des Jahres 2022 sogar zu. Aufgrund der hohen Volatilität des BIP-Wachstums im Jahr 2022 sowie substanzieller Datenrevisionen ist die Aussagekraft des traditionellen AZKP-Indikators geringer als in den Jahren davor. Zudem stellte sich Ende 2022 der wirtschaftliche Ausblick für das Jahr 2023 mit erhöhten Risiken dar. Vor diesem Hintergrund empfahl das FMSG, dass bei Gewinnausschüttungen im Jahr 2023 umsichtig im Sinne einer vorausschauenden Stärkung der Kapitalbasis agiert werden sollte.

Aktuelle Weiterentwicklungen in der Bankenregulierung

Die allgemeine Ausrichtung umfasst auch die stärkere Berücksichtigung von Risiken in Bezug auf Umwelt, Soziales und Unternehmensführung (Environmental, Social and Governance – ESG) im Meldewesen, in der Offenlegung, im Stresstest, im SREP sowie in Transitionsplänen von Banken, in denen die Banken ihren Umgang mit Nachhaltigkeitsaspekten wie etwa ESG-Risiken darlegen. Dieses Regulierungsvorhaben ist im Zusammenhang mit anderen Vorschriften zu sehen, die aus dem Aktionsplan für ein nachhaltiges Finanzsystem (Sustainable Finance Action Plan) der Europäischen Kommission resultieren. Die Ziele dieses Plans (Neuorientierung der Kapitalflüsse in Richtung nachhaltiger Investitionen, Adressierung finanzieller Nachhaltigkeitsrisiken, Erhöhung der Transparenz) sollen unter anderem durch die europäische Verordnung zur Festlegung eines Rahmens zur Erleichterung nachhaltiger Investitionen („Taxonomie“), nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im ­Finanzdienstleistungssektor sowie die Richtlinie zur Nachhaltigkeitsberichterstattung von Unternehmen erreicht werden. Diese Regelungen werden dazu führen, dass sukzessive eine wesentlich umfangreichere und standardisierte Datenbasis zur Einschätzung der Kompatibilität von Unternehmen und Banken mit Nachhaltigkeitszielen und verbundener Risiken zur Verfügung stehen wird.

Die Verhandlungen zur Finalisierung des „Bankenpakets 2021“ zwischen Europäischem Rat, Europäischer Kommission und Europäischem Parlament („Trilog“) beginnen voraussichtlich im Lauf des ersten Halbjahrs 2023.

Die EBA führte 2022 die erste verpflichtende quantitative Auswirkungsstudie zu den Basel-III-Reformen (Quantitative Impact Study – QIS) per Datenstichtag 31. Dezember 2021 durch. Die österreichische Stichprobe umfasste zehn Institute und deckte damit ca. 70% der risikogewichteten Aktiva des österreichischen Bankensektors ab. Während sich die Kapitalanforderungen für die EU-Banken auf Basis des ­Legislativvorschlags der Europäischen Kommission zur EU-Umsetzung der Basel-III-Finalisierung um rund 11,5% ­erhöhen, bleibt die Erhöhung für die österreichischen Banken mit weniger als 1% deutlich geringer.

Darüber hinaus wird das Rahmenwerk für Krisenmanagement und Einlagensicherung (Crisis Management and Deposit Insurance – CMDI) der EU überarbeitet. Basierend auf den Erfahrungen der letzten acht Jahre wurden einzelne Verbesserungsmöglichkeiten des bestehenden Rahmenwerks identifiziert. Wesentliche Fragestellungen betreffen etwa die Verwendung von Mitteln der Einlagensicherung im Krisenfall, Staatshilfen an Banken und den Marktaustritt von mittelgroßen Banken mit hohen Einlagen. Ein Vorschlag der Europäischen Kommission wird 2023 erwartet.

Die geplante Verordnung über Kryptowerte (Markets in Crypto-Assets Regulation – MiCA) wird seit September 2021 intensiv diskutiert. Die MiCA wird voraussichtlich im Jahr 2023 in Kraft treten und frühestens ab 2024 anwendbar sein. Regelungen zu verschiedenen Krypto-Token und zur Lizenzierung von Krypto-Dienstleistern sollen gestaffelt bis 2026 eingeführt werden.

Der Rechtsakt über digitale Betriebsstabilität (Digital Operational Resilience Act – DORA) wird einen wichtigen Beitrag zur Betriebsstabilität und Resilienz digitaler Systeme im Finanzsektor leisten. Darin enthalten sind unter anderem Regelungen zum Management von IT-Risiken, zur Durchführung von Tests zur Abwehr von Cyberbedrohungen, zur Reaktion auf Cyber-Vorfälle und zur Beaufsichtigung kritischer IT-Dienstleister. Die Regelungen treten mit Beginn des Jahres 2023 in Kraft und sind ab Anfang 2025 anwendbar. OeNB und FMA sind intensiv in die europäischen Vorarbeiten zur Umsetzung der DORA-Verordnung eingebunden.

Risikotragfähigkeit österreichischer Banken laut OeNB-Stresstest auch im aktuellen Umfeld solide

Unter dem harten Szenario attestieren die Ergebnisse den heimischen Banken eine solide Risikotragfähigkeit. So weist etwa der österreichische Bankensektor im Aggregat nach einem Stresstest-Impact von 5,8 Prozentpunkten noch eine harte Kernkapitalquote von 10,2% auf (Grafik 16). Trotz der harten Annahmen liegt damit die Kapitalisierung über dem vor der Finanzkrise 2008/09 beobachteten Ausgangsniveau. Angesichts der steigenden Unsicherheiten und eines zunehmend schwierigen wirtschaftlichen Umfelds sollten die österreichischen Banken in Bezug auf ihre Gewinnausschüttung besonders umsichtig handeln.

EZB sieht nach Klimarisiko-Stresstest Verbesserungspotenzial bei der Bewertung von Klimarisiken in den Banken

Nachfrage nach statistischer Expertise hoch, ­die OeNB erweitert und modernisiert Angebot

Ausbau unserer statistischen Produkte und Dienstleistungen

Neue Datenstrategie bringt stärkere Datenöffnung und Kund:innen­orientierung

Die Datenöffnung hat zum Ziel, Daten niederschwellig nutzbar zu machen und in einem Selbst­bedienungsportal zur Verfügung zu stellen. Daten­nutzer:innen sollen also selbstständig – ohne Unterstützung der Datenproduzent:innen – dezentral mit den Daten arbeiten können. Data-Governance-Prozesse sollen potenziellen Redundanzen sowie konkurrierenden bzw. ähnlichen Datenprodukten entgegenwirken.

Ein an den Kund:innenbedürfnissen ausgerichtetes Datenmanagement setzt eine gute ­Beschreibung und leichte Auffindbarkeit der vorhandenen Daten und entsprechenden Produkte voraus. Dafür sollen ein Datenkatalog und weitere begleitende Maßnahmen zur Bereitstellung relevanter Informationen sorgen.

Weiterentwicklungen im Meldewesen schreiten kontinuierlich voran

Parallel dazu wurde Anfang 2022 eine neue ESZB-Arbeitsgruppe gegründet, die sich mit dem Thema integriertes Meldewesen und Datenkatalog befasst und deren Vorsitz die OeNB übernahm. Die Working Group on Integrated Reporting and Data Dictionary arbeitet eng mit den IReF-Programmverantwortlichen zusammen und hat zwei Hauptaufgaben: (1) das Statistik-Komitee des ESZB in allen Belangen betreffend IReF zu unterstützen, u. a. in der Entwicklung des Integrated Reporting Framework und der dazugehörigen Verordnung; (2) in Zusammenarbeit mit entsprechenden gemeinsamen Arbeitsgruppen der EZB und der Europäischen Bankenaufsichtsbehörde (EBA) einen gemeinsamen Datenkatalog für das gesamtintegrierte Meldewesen für Statistik, Aufsicht und Abwicklung zu erstellen.

In Österreich wurde solch ein integriertes Meldewesen bereits vor Jahren umgesetzt. Mit Beginn 2021 wurde ein zweijähriges Projekt zur technischen Weiterentwicklung des gemeinsamen Meldewesen-Datenmodells gestartet, um den Meldern, technischen Partnern und Nutzer:innen in der OeNB einen besseren Zugang zur Datenmodell-Dokumentation zu ermöglichen und zugleich deren Weiterentwicklung und Wartung zu erleichtern. Alle Projektziele waren zum Jahresende 2022 erreicht, darunter die Übertragung der Dokumentationsinhalte in eine eigens dafür entwickelte Anwendung, die den Nutzer:innen dynamische Datenauswertungen (z. B. der inhaltlichen Zusammenhänge zwischen gemeldeten Datenpunkten) erlaubt.

Entlastung der Melder in der Aufsichts­statistik

Die ESZB-Arbeitsgruppe für AnaCredit-Agenden widmete sich im Jahr 2022 insbesondere der Datenqualitätssicherung im Zusammenhang mit der euroraumweit harmonisierten granularen Kredit- und Kreditrisikodatenbank AnaCredit. Die bestmögliche Unterstützung der Datennutzer:innen aus den Zentralbank- und Aufsichtsbereichen, insbesondere des Einheitlichen Aufsichtsmechanismus (Single Supervisory Mechanism – SSM), bildete einen weiteren Schwerpunkt.

Technologieunterstützte Erkennung atypischer Entwicklungen im ­Bankensektor

In Bezug auf die mehrjährige Untersuchung zur technologieunterstützten Erkennung atypischer Entwicklungen bei Banken konnten 2022 Fortschritte in gleich mehreren Teildisziplinen des maschinellen Lernens erzielt werden – v. a. in Bezug auf unüberwachte und überwachte Lernverfahren. Der Vorteil der im Entstehen begriffenen Unsupervised-Learning-Implementierung liegt klar in der Bewältigung enormer Datenmengen und der daraus resultierenden Möglichkeit, den umfangreichen Aufsichtsdatenschatz der OeNB maschinenunterstützt zu heben. Demgegenüber erlauben Supervised-Learning-Implementierungen, aufsichtliches Expert:innenwissen als Vorgabe („Label“) einzusetzen, um automatisiert innovative Modelle zu trainieren und zielgerichtete Fragestellungen („Wie wahrscheinlich ist ein künftiger Problemstatus einer bestimmten Bank?“) potenziell präziser beantworten zu können. Ergänzend wurde auch ein Prototyp zum Natural Language Processing vorangetrieben, wodurch künftig Texte in maschinenlesbare Signale codiert und das Spektrum der Inputdaten dadurch wesentlich erweitert werden könnte.

Abschluss von Umsetzungsvorhaben in den Bereichen Außenwirtschafts- und Zahlungsverkehrsstatistik

Im Jahr 2022 übermittelten die österreichischen Zahlungsverkehrsdienstleister erstmals erweiterte Meldungen (hinsichtlich Datenmenge und Detaillierung) zu sämtlichen unbaren Zahlungstransaktionen an die OeNB. Einen wesentlichen Anteil dieser Meldungen machen nun auch Informationen zu Betrugsfällen aus. Die rechtliche Basis dafür sind die novellierte EZB-Verordnung zur Meldung von Zahlungsverkehrsstatistiken bzw. die EBA-Leitlinien zur Meldung von Betrugsdaten. Um die Belastung der meldenden Institute zu begrenzen, wurde im ESZB ein harmonisierter Datenfluss für Lieferungen an die EZB und die EBA geschaffen. Auf nationaler Ebene wurde dafür das Zahlungsdienstegesetz novelliert und auf internationaler Ebene ein Memorandum of Understanding zwischen EBA und EZB abgeschlossen. Zusätzlich nutzt die OeNB diese Daten auch für die Berechnung der Reiseverkehrseinnahmen und -ausgaben, für Zwecke der Zahlungssystemaufsicht sowie für die Einhaltung der Sanktionen-Verordnungen.

Fortschritte bei Bonitätsanalyse
und -modellen

Sicherer und effizienter Zahlungsverkehr als ­Eckpfeiler der Wirtschaft

Entwicklungen im Bargeldbereich

Typisch sind auch auffällige saisonale Spitzen, wie beispielsweise zur Weihnachtszeit. Im Jahr 2022 war der Euro-Banknotenumlauf untypischerweise in der zweiten Jahreshälfte aufgrund der mehrstufigen Anhebung der EZB-Zinssätze für die Einlagefazilität monatelang rückläufig. Die österreichischen Banken reduzierten infolgedessen ihre Euro-Bargeldhaltung von rund 12 Mrd EUR Ende 2021 auf 3,8 Mrd EUR Ende 2022. Bei den Banken im Euroraum betrug die Reduzierung insgesamt etwa 39 Mrd EUR, wodurch sich der Euro-Banknotenumlauf maßgeblich verringert hat.

Ende 2022 waren insgesamt 29,45 Mrd Stück Euro-Banknoten im Wert von 1.571,99 Mrd EUR im Umlauf (Grafik 17). Das entspricht einer jährlichen Wachstumsrate von 4,5% gemessen an der Stückzahl bzw. 1,8% gemessen am Wert. Bei den 200-Euro-Banknoten schrumpfte die jährliche Zuwachsrate gegenüber rund 34% Ende 2021 auf 2,3% Ende 2022.

Da Münzen hauptsächlich als Transaktionsmittel verwendet werden, ist der Münzumlauf vom Rückgang der Bargeldhaltung zum Zweck der Wertaufbewahrung nicht betroffen und wächst weiterhin kontinuierlich. Der österreichische Euro-Münzumlauf belief sich per
31. Dezember 2022 auf 8,5 Mrd Stück im Wert von 1,9 Mrd EUR. Das ergibt eine Steigerung um 197 Mio Stück bzw. 73,9 Mio EUR gegenüber dem Vorjahr. Der Anstieg ist in allen Denominationen zu beobachten.

Im Rahmen ihres Versorgungsauftrags führte die OeNB im Jahr 2022 umfangreiche Analysen und Evaluierungen zur Bargeldversorgung im Fall eines Blackouts durch (siehe Abschnitt „Mit einem Notfallplan für Blackout gewappnet“). Bargeld ist das einzige Medium, das in solch einer Situation als Zahlungsmittel ­genutzt werden kann. Aus diesem Grund empfiehlt die OeNB, Bargeld in Höhe von ca. 100 EUR pro Haushaltsmitglied oder in Höhe eines doppelten Wocheneinkaufs in kleiner Stückelung zu Hause sicher zu verwahren. Im Jahr 2023 wird die OeNB der österreichischen Bevölkerung die ­Bedeutung der Bargeldbevorratung im Rahmen weiterer öffentlichkeitswirksamer Aktivitäten vor Augen führen.

Mit Blick auf eine Neugestaltung der Euro-Banknoten wurde im Jahr 2022 im Eurosystem mit Vorbereitungsarbeiten für eine mögliche neue Euro-Banknoten-Serie begonnen. Eine ­interdisziplinäre Themenberatungsgruppe mit jeweils einem Mitglied aus jedem Land des Euro­raums erarbeitete eine Liste an Themen; die Auswahl eines Themas soll 2023 erfolgen. Es ist geplant, das neue Banknoten-Design nach einem Wettbewerb im Jahr 2024 öffentlich vorzustellen. Die neue Euro-Banknoten-Serie soll garantieren, dass Euro-Bargeld ein sicheres Zahlungsmittel und ein Symbol für den Zusammenhalt Europas bleibt.

Erstausstattung Kroatiens mit ­Euro-­Bargeld

Weiterhin stark rückläufiges Falschgeldaufkommen in Österreich

Das Falschgeldaufkommen blieb 2022 stark rückläufig; insgesamt wurden in Österreich 3.971 Stück an Fälschungen aus dem Umlauf sichergestellt (2021: 4.456 Stück; Grafik 18). Die Fälschungsstatistik wird von der 50-Euro-Banknote mit 1.780 Stück angeführt, gefolgt von der 20-Euro-Banknote mit 781 Stück und der 100-Euro-Banknote mit 759 Stück. In Summe entspricht dies 83,6% des gesamten Fälschungsaufkommens in Österreich. Ein ähnliches Bild zeigt sich europaweit, wobei die 50-, 20- und 10-Euro-Banknoten rund 79% aller Fälschungen ausmachen.

Das stärkste Falschgeldaufkommen war wie in den Jahren davor in Wien zu verzeichnen (46,1%), gefolgt von Niederösterreich (12,6%) und Oberösterreich (11,7%). Der festgestellte Schadenswert beträgt 244.405 EUR (2021: 272.515 EUR). Damit bleibt der österreichische Anteil mit rund 1,06% am gesamten Fälschungsaufkommen im Euroraum vergleichsweise niedrig. Für Privatpersonen besteht daher in Österreich eine nur sehr geringe Wahrscheinlichkeit, mit Fälschungen in Berührung zu kommen.

Uneingeschränktes Bezahlen mit Bargeld bleibt wichtig

Ergebnisse der aktuellen OeNB-Umfrage zum Zahlungsverhalten in Österreich

Die demografische Analyse der Befragungsergebnisse von 2022 zeigt, dass der Wunsch nach vermehrter Bargeldzahlung mit dem Alter zunimmt. So liegt der entsprechende Anteil bei den 45- bis 59-Jährigen bei 7%, hingegen bei den über 60-Jährigen bei knapp einem Fünftel (18%). Bei den unter 30-Jährigen wollen 6% wieder mehr mit Bargeld bezahlen, wobei der Anteil der Unschlüssigen mit 13% bemerkenswert hoch ist. Der aktuelle Trend zum bargeldlosen Zahlen bei der jüngsten Altersgruppe weist demnach noch Veränderungspotenzial auf. Bargeld bleibt insgesamt jenes Zahlungsmittel, das von nahezu allen Befragten (99%) am Zahlungsort (Point of Sale – POS), wie etwa im stationären Handel, verwendet wird.

Kartenzahlungen mit PIN-Code-Eingabe oder Unterschrift werden von 60% der Befragten im Vergleich zu den ersten Monaten der Pandemie unverändert häufig verwendet. Der Anteil der Personen, die mittlerweile häufiger mit Karte zahlen, stieg im ersten Halbjahr 2022 auf 22% der Befragten an. Den größten relativen Zuwachs von 9 Prozentpunkten im Vergleich zum zweiten Halbjahr 2020 verzeichnen kontaktlose Zahlungen mit NFC-fähigen Karten, die von 38% und somit von mehr als einem Drittel der Befragten zunehmend häufig verwendet werden. NFC-fähige Mobiltelefone mit entsprechender Bezahl-App werden erst von etwa einem Viertel (26%) verwendet und bleiben somit das am wenigsten genutzte Zahlungsmittel (Grafik 19).

Der Trend zur häufigeren Nutzung bargeldloser Zahlungsmittel lässt sich auf die COVID-19-Pandemie zurückführen, insbesondere auf das zu Beginn öffentlich kommunizierte vermeintlich erhöhte Ansteckungsrisiko durch Bargeldzahlungen, das aber laut einer EZB-Studie ²³ nicht nachgewiesen werden konnte. Aufgrund der Widerlegung dieses vermeintlichen Risikos wollen 9% jener Befragten, die aktuell weniger Bargeld nutzen, dieses Zahlungsmittel wieder häufiger verwenden; 13% sind noch unschlüssig.

Die etwaige betragliche Beschränkung von Barzahlungen wird von den Befragten mehrheitlich klar abgelehnt. 62% sprechen sich dafür aus, dass es möglich bleiben müsste, Beträge über 10.000 EUR weiterhin bar zu bezahlen. Bei niedrigeren Beträgen kommt diese Tendenz sogar noch deutlicher zum Ausdruck. Beträge in Höhe von 500 EUR wollen beispielsweise 94% der Befragten weiterhin bar bezahlen können. Diese Ergebnisse zeigen deutlich, wie wichtig der österreichischen Bevölkerung die prinzipielle Möglichkeit zur Bargeldzahlung ist. Ebenfalls bestätigt wird die flächendeckende Verbreitung und Akzeptanz von Bargeldzahlungen in Österreich: 9 von 10 Befragten konnten innerhalb der letzten zwölf Monate überall bar zahlen, wo sie dies wollten.

Bargeld bleibt auch im internationalen ­Vergleich wichtig

Auch bei der EZB-Studie zeigt sich für ­Österreich ein deutlich positiver Trend in der Wahrnehmung von Bargeld: 60% der Befragten finden es wichtig, mit Bargeld zahlen zu können. Dies stellt ein Plus von 5 Prozentpunkten im Vergleich zu 2019 dar. Die meistgenannten Vorteile von Barzahlungen sind die Wahrung der Privatsphäre und der bessere Überblick über die eigenen Ausgaben. Bargeld bleibt auch im gesamten Euroraum mit einem Anteil von 59% das an POS-Terminals am häufigsten verwendete Zahlungsmittel (Grafik 20, linke Teilgrafik). Nach einem pandemiebedingten Rückgang 2021 ist der Anteil der Bargeldtransaktionen an POS-Terminals in Österreich von 66% auf 70% im Jahr 2022 ­gestiegen (Grafik 20, rechte Teilgrafik).

Im Euroraum überstieg der Wert aller Kartenzahlungen an POS-Terminals 2022 erstmals den Wert aller Barzahlungen (46% vs. 42%). Dennoch wird nach wie vor häufiger bar gezahlt als mit Karte (59% vs. 34%, Grafik 20, linke Teilgrafik).

Der Anteil der Online-Zahlungen verdreifachte sich von 6% (2019) auf 17% (2022). Die meisten Online-Transaktionen wurden in Belgien (24%), Österreich und Irland (jeweils 21%) gemeldet. Online-Zahlungen wurden vor allem für den Kauf von Lebensmitteln und Waren des täglichen Bedarfs in Supermärkten und Restaurants genutzt.

In Österreich ist im Vergleich zu 2019 die Präferenz für Bargeld um 3 Prozentpunkte gestiegen – entgegen dem globalen Trend hin zur Kartenzahlung oder zu anderen bargeldlosen Zahlungsformen. Österreich behält somit innerhalb des Euroraums seine deutliche Spitzenreiter­position als bargeldaffines Land. 45% der öster­reichischen Konsument:innen zahlen gerne bar, 36% bevorzugen Kartenzahlungen oder andere bargeldlose Zahlungsmittel und 19% haben keine klare Präferenz (Grafik 21).

Österreichische Konsument:innen erachten es als wichtig, dass überhaupt die Möglichkeit zur Barzahlung besteht. Auch hier belegt Österreich den ersten Platz: 43% der Befragten ist dies sehr wichtig und 23% eher wichtig. Damit ­befindet sich Österreich um 6 Prozentpunkte über dem Euroraumdurchschnitt.

Insgesamt etabliert sich Österreich auf Basis der EZB-Studie als ein Land, in dem der Bargeld­zahlung im internationalen Vergleich eine außerordentlich hohe Bedeutung beigemessen wird.

Bargeld bleibt zukunftsgerichtet

Eine flächendeckende, effiziente Bargeldversorgung kann aufgrund von Skaleneffekten („Economies of Scale“) allerdings nur dann ­gewährleistet bleiben, wenn Bargeld auch weiterhin ein gängiges, weithin akzeptiertes Zahlungsmittel ist. Durch die aktuellen globalen Krisen sind die Themen Resilienz und Versorgung immer stärker in den Fokus gerückt. Daher pflegt die OeNB einen aktiven Kontakt zu allen Stakeholdern des Bargeldkreislaufs, um zukünftige Herausforderungen im Zusammenhang mit Bargeld rechtzeitig zu erkennen und entsprechend agieren zu können.

Etablierung der Plattform Bargeld

Die OeNB unterstützt die Informationsinitiative Bares ist Wahres der Münze Österreich AG über die vielfältigen Vorteile und Alleinstellungsmerkmale des Euro-Bargelds und seine Unverzichtbarkeit. Euro-Banknoten und -Münzen gewährleisten den Schutz von Daten und der Privatsphäre, stellen die Unabhängigkeit von Dritten sowie gebührenfreies Zahlen sicher und sind auch in Krisenfällen verfügbar. All diese Vorteile machen Bargeld bei Konsument:innen beliebt. Dies bestätigen auch die weiter oben präsentierten Ergebnisse des OeNB-Barometers und das Ergebnis des Volksbegehrens „Für uneingeschränkte Bargeldzahlung“ im September 2022, das von rund einer halben Million Österreicher:innen unterzeichnet wurde.

Fortschritte im Eurosystem auf dem Weg zum digitalen Euro

Die derzeit laufende zweijährige Analysephase für die Einführung eines digitalen Euro, die voraussichtlich im Oktober 2023 endet, dient dazu, alle Elemente für eine mögliche ­anschließende Umsetzungsphase festzulegen. Dazu zählen z. B. das Design, die aus den Kund:innenanforderungen resultierenden Funktionen sowie die Rollenverteilung zwischen dem Eurosystem und beaufsichtigten ­Finanzintermediären. Gemeinsam mit der EZB und anderen Zentralbanken im Eurosystem trägt die OeNB aktiv zur Entwicklung des Zahlungsschemas, des Distributionsmodells und der Prototypen sowie zur Erhebung der Kund:innenanforderungen bei.

Für den digitalen Euro sollen Lösungen für Online- und Offline-Zahlungen entwickelt werden. Offline erfolgt die Zahlungsabwicklung direkt über die Endgeräte der Zahler:innen und Zahlungsempfänger:innen, also ohne Zwischenschaltung Dritter, die die Zahlung verifizieren und im Hintergrund abwickeln. Da Offline-Zahlungen auch ohne Netzempfang möglich sind, machen sie den Zahlungsverkehr insgesamt resilienter gegenüber äußeren Einflussfaktoren wie Blackouts oder Naturkatastrophen.

Für beide Zahlungsformen, online und offline, wird ein möglichst hoher Schutz der Privatsphäre beim Bezahlen angestrebt. Die Zentralbanken sollen nur die für ihre Aufgabenerfüllung notwendigen Informationen erhalten und Zahlungsmuster der Endnutzer:innen nicht nachverfolgen können. Eine stufenweise Verzinsung kombiniert mit mengenmäßigen Beschränkungen würde sicherstellen, dass der digitale Euro primär als Zahlungsmittel und nicht als Anlageform genutzt wird.

Private Zahlungsdienstleister würden im Rahmen des Zahlungsdienstegesetzes die Aufgaben an der Kund:innenschnittstelle wahrnehmen, wie z. B. die Kontoeröffnung und -schließung, das Auf- und Entladen digitaler Euro-Beträge gegen Bankguthaben oder Bargeld sowie die Zahlungsdurchführung und -rückabwicklung. Das Eurosystem würde die Zahlungen verifizieren und aufzeichnen. Da auch digitale Euro-Werte Eurosystem-Verbindlichkeiten darstellen, müsste das Eurosystem die Ausgabe, den Bestand und die Rücknahme kontrollieren können.

Für den digitalen Euro wären einige Rechtsvorschriften durch die Europäische Kommission anzupassen, u. a. um eine breite Verfügbarkeit und Akzeptanz bereits zum möglichen Start des digitalen Euro sicherstellen zu können. So ist insbesondere die Einstufung des digitalen Euro als gesetzliches Zahlungsmittel von zentraler Bedeutung.

EU-weit gültiger elektronischer ­Identitätsnachweis

Die EU-weite Anerkennung nationaler eIDs wurde bisher nur von einigen Mitgliedstaaten umgesetzt und deckt bislang lediglich 14% der öffentlichen Services ab. Aus diesem Grund hat die Europäische Kommission eine Neufassung der einschlägigen Verordnung (eIDAS 2.0) in Angriff genommen, um bessere Rahmenbedingungen zu schaffen. Die neue Verordnung wird im Laufe des Jahres 2023 erwartet. Die darauf basierende EU-weit gültige Wallet-App (European Digital Identity Wallet) zur Sicherung ­digitaler Identitäten soll ab 2024 verfügbar sein. Bis dahin schreibt die Kommission Pilotprojekte zur Erprobung der europäischen eID-Wallet durch öffentliche oder private Unternehmen aus.

In einem der im Dezember 2022 bewilligten Pilotprojekte – einem Konsortium mit Teilnehmern aus 19 EU-Mitgliedstaaten und der Ukraine – sind auch die OeNB und die OeNPAY Financial Innovation HUB GmbH zusammen mit dem Finanzministerium vertreten. Neben dem Anwendungsfall der Kontoeröffnung wird sich das Konsortium u. a. mit dem elektronischen Führerschein, dem Abruf von Sozialversicherungsdaten und der digitalen Unterschrift ­beschäftigen. Das Projekt ist auf bis zu zwei Jahre anberaumt; die inhaltliche Arbeit soll im Laufe des zweiten Quartals 2023 beginnen.

Kleingeldspenden ins digitale Zeitalter bringen

Das Siegerteam – das je Teammitglied 1.000 EUR und einen OeNB-Praktikumsplatz erhielt – überzeugte mit der Idee eines persönlichen Spendenausweises im Chipkartenformat, den Hilfsbedürftige bei karitativen Organisationen erhalten und der im Nahbereich per Funk oder mit QR-Code funktioniert. Spender:innen scannen den QR-Code (alternativ den NFC-Chip) und gelangen so auf die Spenden-App. Dort wählen sie den Betrag und das Bankinstitut und werden automatisch in ihre Internetbanking-App weitergeleitet. Alternativ können auch andere Zahlungsmethoden wie Karten oder Bluecode hinterlegt werden. Mit der ­Registrierung der Spendenempfänger:innen sind der NFC-Chip und der QR-Code eindeutig einer Person zurechenbar. Somit bleibt das gespendete Geld für die Person verfügbar, wenn NFC-Chip oder QR-Code verloren gehen. Als Auszahlungsstellen wurden mögliche Partner wie die Post, Apotheken, Social-Cafés, Trafiken, aber auch Würstelstände oder Tankstellen angedacht.

OeNB-Tochterunternehmen bleiben am Puls der Zeit

Umweltorientierung und die Sicherung einer nachhaltigen und wirtschaftlichen Entwicklung stellen für die OeNB und ihre Tochtergesellschaften unverzichtbare Voraussetzungen für eine zukunftsweisende und erfolgreiche Unternehmensführung dar. Zu diesem Zweck werden die entsprechenden Maßnahmen im Umweltmanagementsystem gemäß ISO 14001:2015 gebündelt und Zertifizierungen in den Bereichen Qualität nach ISO 9001:2015 durch­geführt. Darüber hinaus werden die Prozesse und Verfahren in den einzelnen Tochterunternehmen sowie konzernübergreifend zur kontinuierlichen Erhöhung der Umwelteffizienz laufend optimiert.

Die Münze Österreich AG ist im Rahmen der europäischen Währungsunion die offizielle Münzprägestätte der Republik Österreich und durch die Bestimmungen des Scheidemünzengesetzes allein berechtigt, in Österreich Scheidemünzen zu prägen und auszugeben. Im Jahr 2022 wurden über die Münze Österreich insgesamt 146,9 Mio Euro-Münzen im Gegenwert von 39,3 Mio EUR an die OeNB ausgegeben. Darüber hinaus entwickelt die Münze Österreich laufend neue, innovative Produktlinien wie beispielsweise diverse Münzserien und Goldanlageprodukte, um der verstärkten Nachfrage nach Edelmetallen Rechnung zu tragen. Weltweit hat sich die Münze Österreich als verlässliche Produzentin auch in Krisenzeiten positioniert.

Die OeBS forscht, entwickelt und produziert im Bereich der Banknotenherstellung für das Eurosystem und auf internationaler Ebene. Im Auftrag der OeNB druckt die OeBS jenen Anteil am jährlichen Produktionsvolumen der Euro-Banknoten, den die EZB Österreich ­aufgrund des Kapitalschlüssels zuteilt. Im Jahr 2022 waren dies rund 98 Mio 10-Euro-Banknoten. Im Sinne von Effizienzsteigerungen im Eurosystem produziert die OeBS als Kooperationspartner weiterhin Euro-Banknoten für die belgische Notenbank. Logistische Maßnahmen, die sich aufgrund der strategischen Position Österreichs als Bargelddrehscheibe Mitteleuropas ergeben, werden durch die Banknotenproduktion erheblich begünstigt. Die OeBS arbeitet kontinuierlich am Auf- und Ausbau ihres Kompetenzzentrums für Wertpapierdruck und Detektoren, das sich durch Innovation, Nachhaltigkeit und technische Eigenentwicklung auszeichnet.

Die GSA erbringt Dienstleistungen in den Bereichen Bargeldlogistik und -bearbeitung für die OeNB, Banken, Zahlungsdienstleister und Handelsunternehmen. Mit ihren regionalen Cash Centern in Wien, Graz, Linz, Salzburg, Innsbruck, Klagenfurt und Bregenz unterstützt sie die OeNB bei ihrem Auftrag, die österreichweite Bargeldversorgung und eine hohe Qualität des Bargeldumlaufs sicherzustellen.

Ein weiteres Tochterunternehmen der OeNB, die OeNPAY Financial Innovation HUB GmbH, ist seit 2021 aktiv. Sie betreibt ein Kompetenznetzwerk, das die flächendeckende Digitalisierung des Zahlungsverkehrs in Österreich unterstützt und gemeinsam mit der Zahlungsverkehrsbranche Innovationen im Finanzbereich fördert. Ziel ist es, den Zahlungsverkehr für alle Teilnehmenden möglichst einfach, stabil und sicher zu gestalten. Mittels Trendscouting möchte die OeNPAY relevante, neue Entwicklungen unter Beachtung von Mega- und Technologietrends identifizieren, aufbereiten und für alle Beteiligten nutzbar machen. Als hundertprozentige Tochter der OeNB nimmt die OeNPAY bewusst eine neutrale Position am Markt ein.

Die IG-Immobilien-Gruppe kommt der Aufgabe nach, das für die OeNB in Immobilien veranlagte Vermögen bestmöglich zu verwalten, den Wert der Immobilien zu erhalten, nachhaltige Wertsteigerungen anzustreben und den laufenden Ertrag aus den Objekten zu optimieren. Der BLM (Betriebs-Liegenschafts-Management GmbH) obliegt insbesondere die Bereitstellung von Liegenschaften, die von der OeNB bzw. ihren Tochterunternehmen zur Betriebsausübung benötigt werden.

Auf ihren jeweiligen Websites veröffentlichen die OeNB-Tochterunternehmen Jahresberichte gemäß dem von der Bundesregierung am 30. Oktober 2012 beschlossenen Bundes Public Corporate Governance Kodex. Eine ­Gesamtdarstellung der direkten und indirekten Unternehmensbeteiligungen der OeNB findet sich im Beteiligungsspiegel (Tabelle 12).

Die OeNB – ein nachhaltiges Unternehmen

Nachhaltigkeit rückt in den Fokus der ­Unternehmensstrategie

Was bedeutet Nachhaltigkeit für die OeNB?

Im Finanzsektor – sowie allgemein in der Nachhaltigkeitsberichterstattung – hat sich die Untergliederung in die Bereiche Umwelt, ­Soziales und Unternehmensführung (Environment, Social, Governance – ESG) durchgesetzt.

• Der Umweltaspekt beinhaltet Klimaschutz, schonenden Umgang mit Ressourcen und Einsatz erneuerbarer Energien. Die OeNB beabsichtigt, Luft- und Abwasseremissionen sowie den ökologischen Fußabdruck der OeNB zu reduzieren (siehe Abschnitt „Umwelt­erklärung 2022“).
• Zu den Sozialaspekten zählt es, gerechte Arbeitsbedingungen zu schaffen, die Menschenrechte zu achten sowie in Weiterbildung, Arbeitsplatzsicherheit und Gesundheit der Mitarbeiter:innen zu investieren (siehe Abschnitt „Personalmanagement in der neuen Normalität“).
• Unternehmensführungsaspekte sollen Korruption oder Marktverzerrung – etwa durch ­unabhängige Aufsichtsgremien – ausschließen und Anreize für nachhaltiges Verhalten schaffen (siehe Abschnitte „Sicherstellung verantwortungsvoller Unternehmensführung“ und „Unternehmensweites Risikomanagement passt sich an dynamisches Umfeld an“).

Unsere Nachhaltigkeitsstrategie

Unser Umgang mit Nachhaltigkeitsrisiken

Sicherstellung verantwortungsvoller ­Unternehmensführung

Zur Sicherung und Stärkung der guten Unternehmensführung verfügt die OeNB über ein Compliance-Management-System (CMS) und ein Risikomanagementsystem. Das CMS setzt in weiten Teilen die Leitlinien der EZB zum Ethikrahmen für das Eurosystem bzw. für den Einheitlichen Aufsichtsmechanismus um und wird derzeit an die von der EZB vorgegebenen Änderungen angepasst. Das CMS umfasst u. a. ein Präventivsystem mit Anti-Korruptionsmaßnahmen und ein (elektronisches) Hinweisgebersystem.

Die OeNB verfügt darüber hinaus über ein unternehmensweites Enterprise-Risk-Management-System, in dem Compliance- und Rechtsrisiken sowie finanzielle und operationelle ­Risiken erfasst und beurteilt werden. Großer Wert wird auf die Begrenzung der Risiken ­gelegt. ESG-Risiken, die als Querschnittsmaterie behandelt werden, wurden im Jahr 2022 explizit in den Risikokatalog aufgenommen (siehe Abschnitt „Unternehmensweites Risikomanagement passt sich an dynamisches Umfeld an“).

In diesem Sinne tragen verschiedene Bereiche der OeNB Verantwortung für ESG-Agenden und nehmen diese Verantwortung in OeNB- und internationalen Gremien wahr. Innerhalb der OeNB ist das Nachhaltigkeitsmanagement in drei Verantwortungsbereichen organisiert. Erstens wurde die Kompetenzeinheit „Klimazielkoordination“ eingerichtet, um die Nachhaltigkeitsthemen zielorientiert voranzutreiben und die unternehmensweiten Tätigkeiten in den einzelnen Fachbereichen abzustimmen. Zweitens ist der Umweltbeauftragte in Zusammenarbeit mit dem Umweltkoordinator und den Umweltcontroller:innen der Fachabteilungen für die Umsetzung der Vorgaben aus der EMAS-­Verordnung, insbesondere für die operative Umsetzung der Maßnahmen aus dem Umweltprogramm und für die Erhebung von Umweltdaten, zuständig (siehe „Umwelterklärung 2022“). Drittens findet im Rahmen der Green-Finance-Plattform ein intensiver, wissenschaftsorientierter Austausch quer über alle Ressorts der OeNB sowie mit externen Stakeholdern statt. Im aufsichtlichen Bereich der OeNB wurde eine Expert:innengruppe für nachhaltiges Finanzwesen (Expert Group Sustainable Finance) eingerichtet, deren Aufgabe darin besteht, die Arbeit in internationalen Gremien mit praktischen bankaufsichtlichen Tätigkeiten zu verschränken.

Auf nationaler und internationaler Ebene engagiert sich die OeNB in mehreren Gremien:

• Die OeNB ist in der Focal Group Green Finance aktiv, die vom Klimaministerium und vom Finanzministerium seit 2019 gemeinsam organisiert wird. In diesem Gremium werden Fortschritte und Maßnahmen zur Förderung eines nachhaltigen Finanzmarktes mit zahlreichen Vertreter:innen des österreichischen Finanzsektors erörtert.
• Die OeNB ist auch im Beirat der Green Finance Alliance engagiert, deren Mitglieder (Banken und andere Unternehmen aus dem Finanzsektor) sich freiwillig dazu verpflichten, ihre Portfolios schrittweise und transparent klima­neutral zu gestalten.
• Neben der bereits bestehenden Zusammenarbeit im Rahmen fachlicher ESZB-Arbeitsgruppen ist die OeNB Mitglied des 2022 gegründeten Climate Change Forum des Eurosystems. Ziel des Gremiums ist der Wissensaustausch und die Entwicklung gemeinsamer Projekte zur Erreichung der Klimaziele. Die OeNB bringt insbesondere Know-how aus dem langjährigen Umweltmanagement, der Green-­Finance-Plattform und der 2021 gegründeten Klimazielkoordination ein.
• Die OeNB ist seit 2018 Mitglied des 2017 ­gegründeten Network of Central Banks and Supervisors for Greening the Financial System . Das Netzwerk zählt mittlerweile 121 Zentralbanken und Aufsichtsbehörden zu seinen Mitgliedern. Mitarbeiter:innen aus allen Ressorts der OeNB beteiligen sich an der Aufarbeitung von Klima- und Umweltrisiken in den einzelnen Arbeitsgruppen zu „Aufsicht“, „Szenario-Design und Analyse“, „Geldpolitik“ und „Net Zero for Central Banks“. Eine Untergruppe der letztgenannten Arbeitsgruppe zu „Greening Central Banks’ Corporate Operations“ arbeitet unter dem Co-Vorsitz einer OeNB-Vertreterin. Aus den Arbeiten aller Arbeitsgruppen gehen zahlreiche richtungsweisende Publikationen hervor.
• OeNB-Vertreter:innen wirken darüber hinaus im Aufsichtsbereich in der EBA-Arbeitsgruppe Sustainable Finance und der SSM-Kontaktgruppe für Klima- und Umweltrisiken. Im Rahmen des SSM wurden bereits konkrete aufsichtliche Maßnahmen im Zuge der Überprüfung der Umsetzung von Nachhaltigkeitsaspekten in Kreditinstituten gesetzt.
• Die OeNB beteiligt sich auch an der Vienna Initiative Working Group on Climate Change, die 2022 mehrere Workshops zu Themen wie Datenbereitstellung oder Bankenaufsicht und Regulierung für Zentral-, Entwicklungs- und Geschäftsbanken organisierte, die im CESEE-Raum aktiv sind.

Flexible Organisation in einem sich ­stetig wandelnden Umfeld

Tabelle 1: Entwicklung der Webex-, Skype- und MS-Teams-Meetings  

	Einheit	Q4 21	Q1 22	Q2 22	Q3 22	Q4 22
Webex-Meetings	Anzahl	1.228	122	128	87	151
Webex-Teilnehmer:innen	Anzahl	5.645	4.996	4.294	1.795	3.900
Webex-Gesamtdauer	Minuten	63.264	10.068	8.468	6.543	12.400
Skype-Meetings	Anzahl	21.292	23.135	15.552	11.614	12.447
Skype-Teilnehmer:innen	Anzahl	83.005	87.557	56.820	39.864	43.597
Skype-Gesamtdauer	Minuten	728.265	827.708	501.644	349.519	323.151
MS-Teams-Meetings	Anzahl	2.790	6.761	5.621	6.817	8.090
MS-Teams-Teilnehmer:innen	Anzahl	3.580	8.340	22.992	18.968	23.844
Quelle: OeNB.

Die Umorganisation des volkswirtschaftlichen Bereichs der OeNB wurde im Berichtsjahr abgeschlossen: Eine hierarchisch flachere und dadurch flexiblere Aufbauorganisation löste das langjährige Abteilungskonzept ab, mit dem Ziel, den Expert:innen ein vernetzteres Arbeiten zu ermöglichen. Das Büro des Fiskalrats wurde im Berichtsjahr durch das Büro des neu eingerichteten Produktivitätsrats erweitert (siehe Kasten 8).

Die OeNB überwacht die Einhaltung von ­Finanzsanktionen

Mit einem Notfallplan für einen Blackout gewappnet

Innovationen treiben Digitalisierung voran

Im Bereich digitales Zentralbankgeld arbeitet die OeNB gemeinsam mit den anderen Notenbanken des Eurosystems aktiv an den technischen Konzepten und dem Aufbau eines Prototyps für einen digitalen Euro mit (siehe Abschnitt „Fortschritte im Eurosystem auf dem Weg zum digitalen Euro“). Zusätzlich beschäftigt sich die OeNB zusammen mit externen Partnern mit den verschiedenen Aspekten eines digitalen Zentralbankgelds für Großbetragsgeschäfte.

Mehrere Innovationsvorhaben sind der automatischen Analyse von Texten gewidmet, was insbesondere für Fachbereiche mit einem hohen Aufkommen an Dokumenten aus externen Quellen relevant ist. Durch Anwendung neuester Methoden des maschinellen Lernens sollen bestehende Prozesse teilautomatisiert und die Fachbereiche dadurch insgesamt entlastet werden. Beispiele sind eine automatische Klassifikation oder Beschlagwortung von Dokumenten sowie die Zusammenführung ähnlicher Texte aus mehreren Dokumenten.

Tabelle 2: Indikatoren zu den wissensbasierten Prozessen  

Indikator	Einheit	2019	2020	2021	2022
Effiziente Prozessabläufe
Zertifizierte Geschäftsbereiche	Anzahl	10	10	10	10
Einträge in der OeNB-Terminologiedatenbank	Anzahl	23.308	23.748	24.178	24.329
Reklamationsfreie Zahlungsverkehrstransaktionen	%	99,88	99,91	99,87	99,87
Verbesserungsvorschläge	Anzahl	41	19	581	842
Technische Infrastruktur
IT-Services für das ESZB/Eurosystem	Anzahl	3	3	3	3
IT-Großprojekte	Anzahl	5	5	7	9
Quelle: OeNB.
1 22 Verbesserungsvorschläge + 36 Ideen aus dem internen Wettbewerb „Die OeNB-Klimachallenge“.
2 55 Verbesserungsvorschläge + 29 Ideen aus dem internen Wettbewerb „Die OeNB-Klimachallenge“.

Personalmanagement in der neuen ­Normalität

Nach einer Entspannung der pandemiebedingten Lage sind wir im Jahr 2022 in eine neue und modernisierte Normalität zurückgekehrt. Die OeNB hat aus den veränderten Arbeitsbedingungen vor allem in den Bereichen IT-Infrastruktur und virtuelle Zusammenarbeit ihre Lehren gezogen (Tabelle 1).

Mit einer neuen Homeoffice-Regelung konnten wir den Entwicklungen der letzten Jahre zur Flexibilisierung des Arbeitsplatzes Rechnung tragen und unseren Mitarbeiter:­innen eine gute Mischung aus Vor-Ort-Tätigkeit und Homeoffice ermöglichen. Damit liefen mit Ende 2022 die längerfristig geltenden Teleworking-Vereinbarungen aus, die vor der Pandemie (2019) knapp 13% der Mitarbeiter:­innen nutzten.

Insbesondere die Möglichkeit, Kurse und Teambuildings wieder vor Ort zu absolvieren und vor allem auch nachzuholen, zeigt sich für 2022 sehr deutlich in den Ausbildungskennzahlen. Die durchschnittlichen Ausbildungstage pro Mitarbeiter:in sind mit 4,7 Tagen im Vergleich zu den Vorjahren signifikant gestiegen und übertrafen auch das Vorpandemieniveau von 3,9 Tagen (2019). Aus Sicht der Personalentwicklung gab es noch eine weitere erfreuliche Entwicklung: 2022 wurde erstmalig eine Aus- und Weiterbildungsquote von 100% erreicht, wenn die für alle Mitarbeiter:innen verpflichtenden eLearning-Module berücksichtigt werden (Tabelle 5; mindestens eine Ausbildung pro Jahr). Das eLearning-Angebot wird von der Personalabteilung seit der Pandemie sukzessive ausgebaut und verstärkt genutzt.

Nach einer Reihe pandemiebedingter Verschiebungen konnte im Herbst 2022 vom Audit-­Team „berufundfamilie“ erstmals ein Familienfest in der OeNB veranstaltet werden. An diesem Tag konnten die Familien bzw. Kinder unserer Mitarbeiter:innen spielerisch den Arbeitsplatz von Familienangehörigen bzw. ihrer Eltern kennenlernen. Das Familienfest ist ein markantes Beispiel für unsere Tätigkeiten zur besseren Vereinbarkeit von Familie und ­Beruf und zeigt den hohen Stellenwert dieses Themas für die OeNB.

Ein weiterer Schwerpunkt wurde im Jahr 2022 auf das Thema Gesundheitsvorsorge gelegt. Insbesondere sind hier unsere Bemühungen in der Krebsprävention hervorzuheben; so ist die OeNB seit dem Berichtsjahr offizielle Partnerin von Pink Ribbon. Auch konnten wir unseren Mitarbeiter:innen im Rahmen einer Kooperation mit der Initiative „discovering hands“ zum ersten Mal eine taktile Untersuchung als ­Ergänzung in der Brustkrebsfrüherkennung anbieten. Zusätzlich wurde das Angebot um einen Melanom-Check, eine Prostata-Untersuchung und eine Informationskampagne zur ­verstärkten Nutzung des Gesundenvorsorge-Untersuchungsangebots ergänzt. Darüber hinaus wurde eine Erhebung der psychosozialen Belastungsfaktoren durchgeführt, um frühzeitig etwaige Faktoren identifizieren und entsprechend Gegenmaßnahmen setzen zu können. 2022 wurde auch weiterhin über das Gesundheitszentrum die Impfung gegen COVID-19 angeboten.

All diese Maßnahmen und Bemühungen sollen die Attraktivität der OeNB als Arbeitgeberin stärken und unseren Mitarbeiter:innen ein optimales Arbeitsumfeld bieten.

Die weiterhin geringe Fluktuationsrate (3,1%) und die gute Nutzung der Flexibilisierungsmaßnahmen (Teilzeitanteil 21,8%; durchschnittlich 100,6 Homeoffice-Tage pro Mitarbeiter:in) sowie der Mobilitätsmöglichkeiten (29 interne und 60 externe Jobrotations) zeigen den Erfolg dieser Bestrebungen (Tabelle 5).

Dennoch lässt sich in Hinblick auf die Gender-­Management-Kennzahlen weiterhin ein Verbesserungspotenzial im Bereich des Frauenanteils in der Fach- und Führungskarriere erkennen (Tabelle 3, Gender-Management in Tabelle 5 sowie Kasten 9).

Tabelle 3: Frauenanteil in der Fach- und Führungskarriere nach Ebenen  

	2017	2018	2019	2020	2021	2022
	Frauenanteil in %
Führungskarriere	29	28	28	26	28	29
Gruppenleiter:in	32	28	26	23	27	28
Stv. Abteilungsleiter:in	30	33	33	32	29	29
Abteilungsleiter:in	24	25	29	26	28	29
Direktor:in der Hauptabteilung	22	22	22	22	30	30
Fachkarriere	33	38	36	35	37	35
1. Stufe	34	39	37	31	37	35
2. Stufe	31	36	39	40	42	38
3. Stufe	22	27	21	31	30	28
4. Stufe	75	78	60	70	43	43
Quelle: OeNB.
Anmerkung: Stichtag 31. Dezember.

Unser Ziel ist es, den Frauenanteil in der Fach- und Führungskarriere zu erhöhen. Im März 2022 wurde daher der zweite OeNB-Frauenförderungsplan durch das Direktorium in Kraft gesetzt. Er gilt gemäß Bundes-Gleichbehandlungsgesetz für die kommenden sechs Jahre und enthält 20 verschiedene Maßnahmen zur Förderung von Diversität und Frauen.

Neben laufenden Informationskampagnen wurden auch neue Maßnahmen gesetzt. Dazu gehören Empfehlungen zur Verwendung inklusiver Sprache, die Einführung eines eLearning-Angebots zum Thema Bias Awareness (d. h. zum Umgang mit (unbewussten) Stereotypen und Vorurteilen) und die Gründung des OeNB Women’s Forum, das neben Vernetzungsmöglichkeiten auch Wissens- und Informationsveranstaltungen vorsieht.

Weitere neue Maßnahmen im Berichtsjahr waren u. a. ein Workshop zum Thema „Inclusive Leadership und Frauenförderung“ für die Führungskräfte und ein internes Führungskräfte-­Shadowing-Programm, das speziell für Frauen angeboten wurde. Unter dem Motto „Women in Leadership“ konnten zehn Kolleginnen eine gewisse Zeit lang eine Führungskraft begleiten und Einblicke in den Führungsalltag gewinnen. Im Jahr 2022 wurden darüber hinaus zusätzliche Fachkarrierepositionen gezielt für Mitarbeit­er:­innen bewilligt, die bereits in Elternkarenz ­waren. Durch diese Maßnahme soll ein etwaiger Karrierenachteil, der sich durch längere Abwesenheit oder Teilzeitarbeit ergeben hat, ausgeglichen werden. Die OeNB wird alle bisherigen Maßnahmen in den kommenden Jahren weiterführen, evaluieren und laufend ergänzen.

Förderung einer inklusiven ­Unternehmenskultur

Bewusstsein für soziale Verantwortung

Im Berichtsjahr wurden wieder großzügige Spendeneinnahmen verzeichnet: einerseits durch die Organisation von Benefizveranstaltungen wie etwa der Wohltätigkeitsveranstaltung „Swimming together“ (gemeinsam mit dem Sport- und Kulturverein der OeNB) und des Adventbasars mit Unterstützung der Messe sowie andererseits durch eine morgendliche Werbeaktion am Weltalphabetisierungstag und neue Mitgliedschaften.

Im Zuge der Ukrainehilfe-Sammelaktion des Betriebsrats stellten die OeNB-Mitarbeiter:­innen ihre große Spendenbereitschaft unter ­Beweis. Das gesammelte Geld wurde den Organisationen Caritas Österreich, Volkshilfe Öster­reich (Volkshilfe Solidarität) und Ärzte ohne Grenzen zur Verfügung gestellt, die in der ­Ukraine direkt vor Ort tätig sind.

Tabelle 5: Indikatoren zu den Investitionen in das wissensbasierte Kapital  

Indikator	Einheit	2018	2019	2020	2021	2022
Struktur der Mitarbeiter:innen
Personalstand (in Ressourcen, Jahresende)1	Anzahl	1.079,3	1.069,6	1.097,5	1.133,2	1.129,3
bis 30 Jahre	%	9,2	7,1	7,3	8,7	8,9
31 bis 40 Jahre	%	28,6	29,4	28,9	28,1	26,6
ab 41 Jahre	%	62,2	63,5	63,8	63,2	64,6
Fluktuationsrate	%	2,8	2,6	2,1	1,7	3,1
Personal mit akademischer Ausbildung	%	64,9	65,8	67,4	69,9	71,6
Leitungsspanne	Anzahl	7,0	7,1	7,6	7,7	8,0
Flexible Arbeitszeitformen
Teilzeitarbeit	%	16,0	18,3	18,6	20,8	21,8
Homeoffice (pro Mitarbeiter:in pro Jahr)2	Tage	x	x	131,9	157,4	100,6
Sabbaticals	Anzahl	6	5	3	7	7
Gender-Management
Frauenanteil am Personalstand	%	38,8	39,3	39,6	39,7	40,3
Frauenanteil in Führungskarriere	%	27,9	28,8	26,3	27,9	28,7
Frauenanteil in Fachkarriere	%	37,9	36,2	35,2	36,9	34,7
Frauenanteil bei Teilzeitarbeit	%	x	72,9	72,7	70,9	71,2
Frauenanteil bei der Aus- und Weiterbildungsquote	%	x	x	41,0	39,2	39,5
Mobilität
Interne Jobrotations	Anzahl	40	30	23	43	29
Arbeitsaufenthalte bei nationalen und internationalen Organisationen (externe Jobrotations)	Anzahl	56	57	43	45	60
Arbeitsaufenthalte in der OeNB (incoming)	Anzahl	32	31	5	2	12
Praktika	Anzahl	75	77	70	79	87
Wissenserwerb
Aus- und Weiterbildungstage (pro Mitarbeiter:in pro Jahr)	Tage	4,1	3,9	1,7	3,2	4,7
Aus- und Weiterbildungsquote (mindestens eine Ausbildung pro Jahr)	%	82,2	82,2	61,9	63,4	86,3
Quelle: OeNB.
1 Teilzeitkräfte sind anteilsmäßig berücksichtigt.
2 Inkl. Teleworking-Tage (Teleworking-Vereinbarungen liefen mit Ende 2022 aus).
3 Mit verpflichtenden eLearning-Modulen beträgt die Quote 100%.

Dialog mit der Öffentlichkeit zur Wissensvermittlung

Veranstaltungsportfolio der OeNB im Zeichen der Pandemie und des Kriegs in der Ukraine

Neben den Konferenzen sind unsere regelmäßigen Publikationen ein wichtiger Kommunikationskanal und ein Aushängeschild unserer Analysetätigkeit. Die Themen „Pandemie“ und „Krieg in der Ukraine“ fanden sich in vielen ­Artikeln des halbjährlichen „ Financial Stability Report “ sowie der Quartalsschrift „ Focus on European Economic Integration “, die einen CESEE-Schwerpunkt hat, wieder. Darüber ­hinaus widmeten sich Sonderausgaben der ebenfalls vierteljährlich erscheinenden Reihe „ Monetary Policy & the Economy “ den Themen „20 Jahre Euro-Bargeld“ und „Inflation“.

Unser digitaler Auftritt: starkes ­Wachstum auf Social-Media-Kanälen

Vertrauen in die OeNB ist ebenfalls ­gewachsen

Die OeNB kann somit auf ein erfolgreiches #EUROat20-Jahr zurückblicken. Mit einem Mix aus Informationsbereitstellung, interaktiven Elementen, Wissensvermittlung und auch Emotionen konnten wir verschiedene Zielgruppen auf unterschiedliche Weise – persönlich, digital usw. – erreichen. In den diversen Arbeitsgruppen des Eurosystems galt die OeNB mit ihren umfangreichen Aktivitäten als Vorbild. Insbesondere der direkte Kontakt mit der Bevölkerung und die stärkere Vor-Ort-Präsenz förderten den Vertrauensaufbau in die Institution OeNB. Durch die Einrichtung der Plattform Bargeld (siehe Abschnitt „Sicherer und ­effizienter Zahlungsverkehr als Eckpfeiler der Wirtschaft“) soll der Vertrauensaufbau nachhaltig gestärkt und mittels kontinuierlicher Maßnahmen zur Bewusstseinsbildung für das Euro-Bargeld weitergeführt werden.

Finanzbildungsportfolio profitiert von Kooperationen

Kooperationen mit Universitäten und ­Finanzbildung in Kindergärten und Schulen

Eine weitere Kooperation – mit dem Land Niederösterreich und dem Sozialministerium – soll die Finanz- und Verbraucher:innenbildung bereits in Kindergärten fördern. Dazu werden wir ab September 2023 ein Pilotprojekt mit niederösterreichischen Kindergärten umsetzen, für das wir gemeinsam mit dem Sozialministerium ein Bildungsangebot zu den Themen „Sparen – Kaufen – Verkaufen“ entwickeln. Zudem wird die OeNB die Pilotphase wissenschaftlich begleiten und das neu geschaffene Bildungsangebot an den beteiligten Pilotkindergärten evaluieren.

Die Evaluierung des Schulpilotprojekts zur Erprobung der stärkeren Verankerung von Wirtschaftsbildung in der Sekundarstufe 1, an dem 30 Schulen teilnehmen, bildete im Jahr 2022 einen Schwerpunkt. In wissenschaftlicher Kooperation mit dem Institut für Höhere Studien finalisierten wir das Erhebungsdesign und führten qualitative und quantitative Erhebungen durch. Weiters boten wir regelmäßig Fortbildungen für die am Schulpiloten teilnehmenden Lehrkräfte an.

OECD/INFE-Konferenz im Oktober 2022 in der OeNB

Aktuelles aus dem Geldmuseum und dem Bankhistorischem Archiv

Technische Zentralbankkooperation nach der Pandemie

Joint Vienna Institute nimmt Präsenzunterricht wieder auf

Im Berichtszeitraum wurden insgesamt 103 Kurswochen durchgeführt, an denen 1.552 ­Expert:innen teilnahmen, wobei das Verhältnis zwischen Männern und Frauen ausgewogen war. Aufgrund kleinerer Gruppengrößen und kriegs- und pandemiebedingter Hürden liegen die Zahlen noch unter dem Vorpandemieniveau (Tabelle 6). Die OeNB bot sieben Kurswochen in folgenden Themenbereichen an: Aufsicht und Finanzmarktstabilität, Statistik, europäische Integration, Personalwesen, Finanzbildung, Klimawandel und Green Finance, Übersetzungs- und Terminologiekompetenz.

Während der Pandemie hat das JVI auch eine erfolgreiche Webinar-Reihe entwickelt: 2022 fanden 16 Webinare statt, mit denen das JVI insgesamt 1.451 Zuhörer:innen erreichte. Auch die OeNB brachte dabei ihre Expertise ein.

Neues regionales Programm für EU-­Kandidatenländer am Westbalkan läuft an

Tabelle 6: Indikatoren zum wissensbasierten Output  

	Einheit	2019	2020	2	2022
Kooperation und Vernetzung
Nationale Gremien mit OeNB-Beteiligung	Anzahl	85	79	75	78
Internationale und europäische Gremien mit OeNB-Beteiligung (u. a. ESZB)	Anzahl	323	331	345	332
Technische Zentralbankkooperation mit CESEE, Kaukasus und Zentralasien	Tage	4941	345	376	467
Teilnehmer:innen an Kursen des JVI	Anzahl	2.410	756	1.578	1.552
Nationale und internationale Veranstaltungen der OeNB	Tage	200	43	120	177
Externe Vorträge	Anzahl	879	474	659	803
davon zu ESG (Nachhaltigkeit)	Anzahl	x	x	x	57
Kommunikation und Information
Auskünfte der OeNB-Hotlines	Anzahl	11.432	9.756	7.337	9.171
Externe Forschungskooperationen	Anzahl	150	126	106	97
davon zu ESG (Nachhaltigkeit)	Anzahl	x	x	x	24
Besuche im Geldmuseum, Personen	Anzahl	11.019	2.790	2.995	9.372
Bargeldschulungen (inkl. Euro-Shop-Tour), Personen	Anzahl	16.939	3.354	1.562	5.355
Bei Schulaktivitäten erreichte Kinder und Lehrkräfte	Anzahl	27.914	12.172	9.850	20.239
Seminare für Lehrkräfte	Anzahl	25	27	51	58
Pressekonferenzen	Anzahl	20	9	8	12
Presseaussendungen	Anzahl	114	114	101	111
Publikationen
Fachartikel von OeNB-Mitarbeiter:innen	Anzahl	79	72	98	69
davon zu ESG (Nachhaltigkeit)	Anzahl	x	x	x	5
davon referierte Artikel	Anzahl	36	27	32	31
davon zu ESG (Nachhaltigkeit)	Anzahl	x	x	x	1
Vertrauen und Image
Vertrauensquote im 2. Halbjahr	%	76	76	652	74
Image-Index im 2. Halbjahr (positiv, wenn Wert zwischen 5,5 und 10,0)	Indexpunkte	7,2	6,9	6,52	6,7
Quelle: OeNB.
1 Wurde korrigiert.
2 Zeitreihenbruch aufgrund pandemiebedingter Umstellung der Erhebungsmethode auf CATI-/CAWI-Methodenmix.

Die OeNB fördert Wissenschaft und Wirtschaft sowie Kunst und Kultur

Gezielt ökonomisch orientierte ­Forschungsförderung

Im Einklang mit diesen strategischen Vorgaben genehmigte das Direktorium der OeNB im Jahr 2022 die Finanzierung von 32 Forschungsprojekten, die sich auf rund 6,5 Mio EUR beläuft. Primärer institutioneller Fördermittelempfänger war im Berichtsjahr die Karl-Franzens-Universität Graz mit fünf bewilligten Projekten (998.000 EUR), gefolgt von der Johannes Kepler Universität Linz mit vier bewilligten Projekten (901.000 EUR).

Unabhängige Wirtschaftsforschung in Österreich

Dementsprechend hat die OeNB im Herbst 2021 das bis dahin geltende System an Basisfinanzierungen für österreichische Wirtschaftsforschungsinstitute grundlegend reformiert. Förderanträge nach dem neuen OeNB-Förderprogramm konnten erstmals ab Jänner 2022 für die Periode 2022–2024 eingebracht werden.

Die konkreten Zuteilungen des Förderbudgets erfolgten in einem mehrstufigen Auswahlverfahren unter wesentlicher Beteiligung von zwei externen internationalen Experten. Die Beurteilung beruhte auf einem klar definierten Kriterienkatalog.

Für die erste Förderperiode (2022–2024) erkannte die OeNB vier Instituten folgende Subventionsbeträge zu, deren Auszahlung jeweils in drei Tranchen erfolgt: (1) dem Österreichischen Institut für Wirtschaftsforschung (in Summe 5.925.000 EUR), (2) dem Institut für Höhere Studien (4.100.000 EUR), (3) dem Wiener Institut für Internationale Wirtschaftsvergleiche (1.995.000 EUR) und (4) dem Complexity Science Hub Vienna (795.000 EUR).

Förderung der österreichischen Wirtschaft

Förderung von Kunst und Kultur

Mit unserer Sammlung historischer Streichinstrumente haben wir uns die Aufgabe gesetzt, den Ruf Österreichs als Musiknation zu unterstützen. Die 45 Instrumente, gebaut von den berühmtesten Vertretern des klassischen italienischen und französischen Geigenbaus, werden Musiker:innen unentgeltlich zur Verfügung ­gestellt. Diese Partnerschaft ermöglicht es, dieses einzigartige Kulturerbe auch als Klangkörper für zukünftige Generationen zu erhalten. Im Zuge unserer langjährigen Kooperation mit dem Radiosender Ö1 fanden auch wieder Konzerte mit Instrumenten der OeNB-Sammlung in Linz, Innsbruck, Graz und Wien statt. Im Rahmen des Wiener Konzerts wurde auch das Werk „Die Geburt des Chrysomeles“ von Tanja Elisa Glinsner, Gewinnerin des OeNB-­Ö1-Kompositionswettbewerbs, uraufgeführt.

Interessierte, die mehr über die Sammlung erfahren möchten, finden viele vertiefende Informationen in einem wissenschaftlich aufgearbeiteten Bereich auf der OeNB-Website .

Unternehmensweites Risikomanagement passt sich an dynamisches Umfeld an

Finanzielle Risiken

Marktrisiko

Kreditrisiko

Marktliquiditätsrisiko

Operationelles Risiko

Informationssicherheitsrisiko

Zur Umsetzung der vom EZB-Rat beschlossenen Anforderungen für Finanzmarktinfrastrukturen zur Stärkung der Widerstandsfähigkeit gegenüber Internet- bzw. Cyber-Attacken (Cyber Resilience Oversight Expectations – CROE) wurde vom Direktorium das Thema Cybersicherheit in die Unternehmensstrategie aufgenommen. Bis 2025 werden die aus der Voruntersuchung identifizierten Lücken mittels eines mehrjährigen Informationssicherheitsprogramms geschlossen.

Integration von ESG-Risiken in unser Risikomanagement

In der Behandlung von ESG-Risiken und somit der Nachhaltigkeitsberichterstattung spielt das Konzept der „doppelten Wesentlichkeit“ eine wichtige Rolle. Gemäß diesem Prinzip müssen sich Unternehmen nicht nur damit ­befassen, wie Nachhaltigkeitsaspekte ihr Unternehmen beeinflussen (Outside-In-Perspektive), sondern auch wie sich die Geschäftstätigkeit ihres Unternehmens auf Mensch und Umwelt auswirkt (Inside-Out-Perspektive). Die Outside-In-Perspektive hat Priorität, wenn es um die Vermeidung bzw. Begrenzung allfälliger Verluste für die OeNB geht. ESG-Faktoren könnten sich negativ auf die Vermögens-, Ertrags- und Finanzlage und die Erreichung der Unternehmensziele auswirken. Reputations- sowie Rechts- und Haftungsrisiken stehen im Vordergrund, wenn es um die Wahrnehmung der OeNB in der Öffentlichkeit und die Einhaltung von Gesetzen geht.

Während die Steuerung der geldpolitischen Operationen und Portfolios den gemeinsamen Eurosystem-Richtlinien unterliegt, sind die nicht geldpolitischen Portfolios von der OeNB selbst zu steuern. Ausgangspunkt ist eine Selbsteinschätzung der diesbezüglichen ESG-Risiken, sowohl im Hinblick auf die Darstellung der finanziellen Risiken als auch im Hinblick auf mögliche Auslöser von Reputations-, Rechts- und/oder Haftungsrisiken. Unsere Selbsteinschätzung basiert auf der Analyse diverser Szenarien, die das Risiko­profil der OeNB negativ beeinflussen könnten, sowie auf der Analyse der jeweiligen Transmissionskanäle. Gegenstand dieser Szenarioanalysen waren u. a. technologische Neuerungen und strengere gesetzliche Vorgaben in puncto Energieeffizienz und CO2-Ausstoß sowie vermehrte Naturkatastrophen und Biodiversitätsverluste. Zu den klassischen Transmissionskanälen zählen z. B. die Ertragslage, die Wertentwicklung der veranlagten Vermögenswerte und die Kosten für die Umsetzung und Einhaltung ­gesetzlicher und regulatorischer Vorgaben.

Besonderes Augenmerk legten wir auf den Anteil der nicht geldpolitischen Portfolios gegenüber staatlichen Schuldnern, da auch diese in Zukunft mit ESG-Risiken konfrontiert sein könnten. Wiederholte Naturkatastrophen, aber auch die Sicherstellung eines sozial gerechten Übergangs zu einer CO2-neutralen Wirtschaft sowie strukturelle Maßnahmen und Anreizsysteme im Hinblick auf die Dekarbonisierung eines Wirtschaftsstandorts können zu höheren Ausgaben führen und somit den Staatshaushalt belasten.

Für diese qualitative Bewertung setzten wir einen längerfristigen, zukunftsorientierten Zeithorizont an, der jenen der klassischen Risikomodelle übersteigt. Wie oft und in welchem Ausmaß insbesondere Klimarisiken schlagend werden, wird sich erst nach und nach zeigen. Historische Datenreihen sind für die Quantifizierung von Klimarisiken derzeit wenig oder nicht repräsentativ.

Für die kommenden Jahre ist von einer ­erheblichen Verbesserung der Datenlage auszugehen, was eine genauere quantitative Bewertung von Klimarisiken ermöglichen wird. Eine zentrale Rolle kommt hier Szenarioanalysen und längerfristigen Simulationen zur Evaluation von ESG-Risiken als Treiber der traditionell erfassten Risikoarten zu.

Ergänzend zur qualitativen Analyse errechnete die OeNB per 31. Dezember 2022 die Sensitivität der nicht geldpolitischen Portfolios gegenüber Klimarisiken anhand diverser Kennzahlen, z. B. anhand des CO2-Fußabdrucks der in Euro veranlagten Vermögenswerte (siehe den Bericht „Climate-related financial disclosures by the Oesterreichische Nationalbank 2022“).

Das ESZB hat sich im Jahr 2022 auf die Verwendung einer einheitlichen Datenbasis für die ESG-Berichterstattung verständigt. OeNB-­seitig ziehen wir seit 2022 die Daten von zwei ESG-Datenanbietern als Basis für diverse Analysen und die Berechnung von Kennzahlen und Metriken sowie für die Berichterstattung heran. Beide Anbieter stellen die Datenzuverlässigkeit mithilfe hoher methodischer Ansprüche sowie entsprechenden Kontroll- und Validierungsmechanismen sicher. Fehlende Daten werden anhand von Modellen geschätzt.

Die OeNB bindet ESG-Daten aktiv in ihre Risikomanagementprozesse für die nicht geldpolitischen Portfolios ein und engagiert sich für bestmögliche Transparenz und Konsistenz in der Darstellung. Daher stehen wir in regelmäßigem Austausch mit den ESG-Datenanbietern, um die Verbesserung der Datenverfügbarkeit und -qualität voranzutreiben.

Im Interesse einer unabhängigen Beurteilung der ESG-Risiken ist die Zuständigkeit der risikoüberwachenden Einheit organisatorisch – hinauf bis zur Direktoriumsebene – von den ­risikonehmenden Einheiten getrennt. Die Berücksichtigung von ESG-Risiken als Treiber der klassischen Risikoarten wie z. B. Kredit- und Marktrisiken ermöglicht eine integrierte Risikobetrachtung, die komplexe Wirkungszusammenhänge bestmöglich abbildet.

Umwelterklärung 2022 – ökologisches Unternehmen OeNB

Aktualisierte Umwelterklärung gemäß EMAS-VO (EG) Nr. 1221/2009

Mit ihrer Klimaagenda 2022 unterstützt die EZB im Rahmen ihres Mandats den grünen Wandel, nicht zuletzt um die Risiken für die Bilanz des Eurosystems und die Preis- und ­Finanzmarktstabilität zu mindern. Praktisch unternimmt die EZB weitere Schritte, um ­Klimaaspekte stärker in den geldpolitischen Geschäften einzubeziehen, nämlich bei Käufen von Firmenanleihen und im Sicherheitenrahmen für EZB-Kreditgeschäfte sowie durch die Einführung klimabezogener Offenlegungspflichten und den Ausbau der Risikosteuerung.

All diese Bemühungen und Umweltmaßnahmen sind auch vor dem Hintergrund des Europäischen Grünen Deals zu betrachten, ­wonach Europa bis 2050 klimaneutral werden soll. Mit dem Europäischen Klimagesetz, das vom Europäischen Parlament und vom Europäischen Rat 2021 beschlossen wurde, ist dieses Klimaziel auch rechtsverbindlich. In dem Gesetz ist auch das neue Ziel verankert, die Netto-Treibhausgasemissionen bis zum Jahr 2030 gegenüber 1990 um mindestens 55 % zu verringern (Verordnung (EU) 2021/1119).

Zahlreiche bewusstseinsbildende Veranstaltungen und Öffentlichkeitsarbeit

Zu Nachhaltigkeits-, Umwelt- und Klimaschutzthemen gab es im Jahr 2022 wieder eine Vielzahl von Veranstaltungen unter OeNB-­Beteiligung. Hervorgehoben sei der Workshop „Finanzierung der grünen Transformation“, den die OeNB am 24. März gemeinsam mit der Europäischen Investitionsbank veranstaltete. Zudem gab es im Haus mehrere Vorträge, teilweise im Rahmen von Forschungskooperationen zu Themen wie CO2-Preise, „grüne“ quantitative Lockerung, Auswirkung von CO2-Preisen auf Aktienkurse, internationaler Effizienzvergleich von E-Fuel-Produktion, technologische Bedingungen der Energiewende, Klimapolitik und „stranded assets“ (Vermögenswerte, deren Ertragskraft oder Marktwert stark abnehmen) sowie Ursachen der EU-Strompreiskrise. Im Mai lieferte bei einer Veranstaltung des Club of Rome (Austrian Chapter) in der OeNB anlässlich des 50-jährigen Jubiläums des Berichts „Die Grenzen des Wachstums“ OeNB-Direktor Thomas Steiner einen Beitrag, ebenso wie Bundespräsident Alexander Van der Bellen. Die Repräsentanz der OeNB in Brüssel veranstaltete im September in Kooperation mit der Arbeiterkammer eine Podiumsdiskussion zur Finanzierung des grünen Wandels. Im Oktober hielt Direktor Thomas Steiner bei der ungarischen Notenbank eine Eröffnungsrede zur ­Zukunft von Green Finance. Im Herbst lud die OeNB im Rahmen eines OeNB-Presidential Innovation Fellowship zu einem „ESG-Transparenz-Dialog“ in drei Runden, jeweils mit Vertreter:innen aus der Realwirtschaft, dem ­Finanzsektor und der Anlegerseite, bei dem u. a. Strategien gegen Greenwashing erörtert wurden. Das Spektrum der zahlreichen Aktivitäten wird durch die von der OeNB organisierte Conference on European Economic Integration (CEEI) ­abgerundet: Eine Session war der grünen Transformation in CESEE-Ländern gewidmet.

Die OeNB betreibt seit gut zwei Jahrzehnten ein zertifiziertes ­Umwelt­management

EMAS-Umweltmanagement – ein laufender Verbesserungsprozess

Zertifiziertes Energiemanagement nach ISO 50001 achtet auf Energieeinsparung

• Reduktion der Raumtemperatur im Winter auf mindestens 19 °C und maximal 21 °C.
• Reduktion der Laufzeiten bei Lüftungsanlagen außerhalb der Bürobetriebszeiten.
• Reduktion der Beleuchtungsdauer: Die LED-Gangbeleuchtung wurde weiter eingeschränkt. Aufheller und Wegweiser der Notfallbeleuchtung leuchten entsprechend den gesetzlichen Vorgaben weiterhin durchgehend.
• Abschaltung der Fassadenbeleuchtung am Hauptgebäude: Damit wurde ein nach außen sichtbares Zeichen gesetzt.
• Energieeinsparung durch verminderte Kühlung im Sommer: Höhere Temperaturen in den Büros werden in Kauf genommen, um auch hier Energie zu sparen.

Die OeNB bezieht schon seit vielen Jahren zertifizierten Strom aus ausschließlich erneuerbaren Quellen. Zur Reduktion der Treibhausgasemissionen und zur Energieeinsparung setzen wir ferner auf Wärmerückgewinnung, fassadenintegrierte Fotovoltaik, nachhaltige Gebäudenutzung, optimierte Beleuchtungskonzepte mit Bewegungsmeldern und LED-Lampen ­sowie Verbesserungen in der Haustechnik. Dies reicht von der exakten Steuerung von Pumpen, Ventilatoren, Liftanlagen und Jalousien bis hin zum Einbau einer Free-Cooling-Anlage (Kühlung des Hauptgebäudes ohne nennenswerten Aufwand an Betriebsenergie, da in der Nacht die abgekühlten Außentemperaturen in Innenbereiche geleitet werden). Erwähnenswert sind ferner Maßnahmen zur Bewusstseinsförderung für umweltrelevante Themen bei der Belegschaft (z. B. Nutzung der öffentlichen Verkehrsmittel für den Weg von und zur Arbeitsstätte sowie für Dienstreisen), Ideenwettbewerbe (wie „Die OeNB-Klima-Challenge“, „Energie-Spar-Box“) und die mehrjährige Unterstützung von Renaturierungs- und Forschungsprogrammen aus Mitteln des Jubiläumsfonds der OeNB. In einer bereits seit rund 15 Jahren bestehenden Kooperation mit dem WWF unterstützen wir schließlich auch Projekte, die den Hochwasserschutz-Rückbau fördern und somit in renaturierten Gebieten der Tier- und Pflanzenwelt zur Rückkehr in verlorene Areale und zu neuem Lebensraum verhelfen.

Des Weiteren sind Plug-In-Hybridfahrzeuge und Dienstfahrräder mit Elektroantrieb – die sogenannten OeNBikes – in Verwendung. Für jeweils 250 km zurückgelegte Radfahrstrecken wird ein Baum gepflanzt, der dazu animieren soll, möglichst oft Fahrräder statt Taxis zu benützen. Im Herbst 2022 wurde bereits der erste Baum gepflanzt. Weiters werden der Belegschaft Ladestationen für private Elektrofahrräder und -scooter zur Verfügung gestellt, was ebenfalls dazu ermutigen soll, neben öffentlichen Verkehrsmitteln auch diese klimaschonenden Alternativen zu nutzen. Alle Ladestationen der OeNB werden mit zertifiziertem Ökostrom versorgt. Das erstmals im Jahr 2014 erworbene Energiezertifikat ISO 50001 unterstreicht unsere Bestrebungen für einen effizienten Energieeinsatz.

Nachwirkungen der Pandemie zeigen sich in verbesserten Umweltkennzahlen

Die Gruppe „Multimedia-, Internet und Printservice“ der OeNB-Abteilung IMS trägt neben der EMAS- auch ISO 9001- und ISO 14001-Auszeichnungen. Umweltfreundliche Abläufe in der Produktion, Ressourcenschonung und Abfallvermeidung, gepaart mit hohem Qualitätsanspruch haben somit Priorität. Die in der Papierstatistik höheren Werte für 2022 (Tabelle 7) sind auf eine Erhöhung der Lagerstände zurückzuführen, die vorausschauend auf die Marktentwicklungen angelegt wurden.

Tabelle 7: Ökologische Kennzahlen der OeNB 2020 bis 2022  

	Einheit1	2020	2021	2022
Energie
Stromverbrauch2	MWh/PR	5,6	5,1	5,2
Wärmeverbrauch	kWh/m2	38	46	45
Fernkälte	kWh/m2	39	53	60
Energieverbrauch Gebäude gesamt3	MWh	13.143	12.813	12.518
davon erneuerbar4	MWh	9.427	8.959	8.842
Gesamtenergieverbrauch inkl. Dienstreisen	MWh	13.842	13.171	13.275
Wasser
Stadtwasser	Liter/PR/Tag	x	16	23
Nutzwasser	Liter/PR/Tag	x	15	30
Wasserverbrauch gesamt5	Liter/PR/Tag	59	31	53
Material- und Produktverbrauch
Papierverbrauch gesamt6	kg/PR	24	15	24
Schreib-/Kopierpapierverbrauch	Blatt/PR	4.072	2.307	4.266
Recyclinganteil bei Kopierpapier	%	53	46	49
Reinigungsmittelverbrauch7	g/m2	7	5	8
CO2-Emissionen gesamt8	t/PR	1,9	1,8	1,7
Quelle: OeNB.
1 PR = Personalressource. 2020 = 1.087,5; 2021 = 1.133; 2022 = 1.129,3. Dem EMAS-Umweltmanagement unterliegen der Standort Wien (Hauptgebäude, Otto-Wagner-Platz 3; Bürogebäude Nord, Rotenhausgasse 4; die der OeNB zugerechneten Bereiche im Geldzentrum, Garnisongasse 15; alle 1090 Wien) und der Standort OeNB West (Adamgasse 2, 6020 Innsbruck).
2 Alle Energiedaten betreffend Gebäude inkl. Geldzentrum (exkl. OeNB West und Repräsentanz Büssel, rund 20 PR).
3 Teilweise auch pandemiebedingte Reduktion bei Energie.
4 Seit 2010 OeNB-Bezug von zertifiziertem Ökostrom.
5 Exklusive OeNB West und Repräsentanz Büssel, pandemiebedingt reduzierter Wasserverbrauch 2021. Ab 2021 genauere Darstellung getrennt nach Nutzwasser und Stadtwasser (= „Trinkwasser“).
6 Der Papierverbrauch enthält Einkaufszahlen und somit auch Lagerware. Gesamtverbrauch 27.160 kg.
7 Gesamtverbrauch 2022: 557 Liter.
8 Betrieb und Dienstreisen; gesamt 2022: 1.940 Tonnen, Umrechnungsfaktoren durchgängig laut Österreichischem Umweltbundesamt inkl. indirekter Treibhausgas-Emissionen (Neuberechnung der Vorjahreswerte). Einbezogen werden Daten zu Energie für Gebäude, Dienstreisen, Transporte und Notstromaggregate.
Anmerkung: Flächenverbrauch 20.758 m2, versiegelte Fläche 17.860 m2, Grünfläche 4.520 m2 (inkl. begrünter Dachflächen). Laut EMAS vorgesehen, aber mangels Relevanz hier nicht angeführt: Treibhausgas- und Luftschadstoffemissionen wie z. B. CH4, N2O, HFC, PFC, SF6 bzw. SO2, NOX und Feinstaub.

Tabelle 8: Treibhausgasverursachung der OeNB 2020 bis 2022  

	2020	2021	2022
	CO2 in Tonnen1
Scope 1
Fuhrpark	60,6	60,7	71,8
Kältemittel	0,0	5,0	6,7
Test Notstromaggregat	11,7	12,0	13,1
Scope 1 gesamt	72,3	77,7	91,6
Scope 2
Fernwärme2	868,7	699,3	638,3
Fernkälte2	687,4	666,4	664,4
Scope 2 gesamt	1.556,1	1.365,7	1.302,7
Scope 3
Strom3	107,9	79,3	79,8
Dienstreisen Flug4	282,7	61,0	441,3
Dienstreisen Pkw	29,2	9,1	20,9
Dienstreisen Bahn5	0,7	0,3	3,9
Scope 3 gesamt	312,6	70,4	545,9
Summe	1.941,0	1.513,8	1.940,2
Quelle: OeNB.
1 Treibhausgasverursachung inkl. indirekter Auswirkungen mit aktualisierten Umrechnungsfaktoren des Österreichischen Umweltbundesamtes.
2 Umrechnungsfaktor „Fernwärme“ angegeben vom Österreichischen Umweltbundesamt. In vorangegangenen Umweltberichten wurde der vom Energielieferant angegebene Umrechnungsfaktor verwendet.
3 Zum Unterschied zu früheren Umweltberichten nun Zuordnung in Scope 3 gemäß Greenhouse-Gas-Protokoll. Die OeNB bezieht zertifizierten Ökostrom.
4 Schwankungen bei Dienstreisen sind u. a. pandemiebedingt. Ende 2022 lagen die Zahlen wieder annähernd auf dem Niveau von vor der Pandemie.
5 Die Forcierung von Bahnreisen als umweltfreundlichere Alternative zeigt sich in ­vermehrten Bahnfahrten mit Faktor 10 gegenüber dem Vorjahr.

Tabelle 9: Transportleistungen 2020 bis 2022  

	Einheit	2020	2021	2022
Flug-Dienstreisen	km1	676.192	154.907	642.631
Pkw-Dienstreisen	km	117.300	39.933	96.145
Bahn-Dienstreisen	km2	83.400	20.400	201.000
Treibstoffe für Transporte	Liter	20.123	19.768	23.604
Quelle: OeNB.
1 Schwankungen bei Dienstreisen sind u. a. pandemiebedingt.
2 Die Forcierung von Bahnreisen als umweltfreundlichere Alternative zeigt sich in ­vermehrten Bahnfahrten mit Faktor 10 gegenüber dem Vorjahr.

Tabelle 10: Abfallaufkommen der OeNB 2020 bis 2022  

	2020	2021	2022
	in kg
Nicht gefährliche Abfälle	44.390	39.190	35.979
Nicht gefährliche Abfälle pro Personalressource1	40	35	32
Gefährliche Abfälle	9.322	10.639	10.855
Gefährliche Abfälle pro Personalressource2	8	9	10
Altstoffe	90.990	87.965	105.590
Altstoffe pro Personalressource3	83	78	94
Abfälle und Altstoffe insgesamt	144.702	137.794	152.424
Quelle: OeNB.
1 Konsequente Abfalltrennung und Verwertung von Wertstoffen reduzierten grundsätzlich diese Abfälle, ab 2020 jedoch auch pandemiebedingte Reduktion.
2 Leichte Steigerung aufgrund vermehrter und vielfältiger Nutzung mobiler Endgeräte (digitale Arbeitswelt).
3 Schwankungen bei Papier aufgrund Übersiedlungen, fallweise Archivräumungen.

Tabelle 11: Umweltleistungen bis zum Jahr 2022 und Umweltprogramm 2023  

	Termin	Status	Verantwortlich
Weitere Ökologisierung der Beschaffung
Beauftragung einer Reinigungsfirma mit EMAS-Zertifikat	2023	Fortsetzung	Fachabteilung
Büroartikelbestellung mit ökologischen Kriterien im eProcurement	2023	Fortsetzung	Fachabteilung
Sorgsamer Umgang mit Ressourcen, weitere Verringerung der Treibhausgasemissionen und des Stromverbrauchs
Klimazielkoordination (Einbeziehung aller Fachbereiche zur Treibhausgasreduktion)	2023	Fortsetzung	Fachabteilung
Projekt „Urban Heating – klimafitte OeNB“ (Studie 2022)	2022	Realisiert	Fachabteilung
Austausch der Beleuchtung im Bürogebäude Nord (BGN), Bereich Poststelle	2022	Realisiert	Energiespezialist:innen
Umrüstung auf LED-Beleuchtung in Technikgeschoßen im Hauptgebäude und BGN	2023	Fortsetzung	Energiespezialist:innen
Erneuerung von Sanitär-, Kälte- und Heizungsleitungen	2023	Fortsetzung	Energiespezialist:innen
Planungsprojekt zur energetischen Verbesserung von Fassade/Fenster/ Sonnenschutz im BGN	2023	Geplant	Energiespezialist:innen
Projekt zur Erneuerung der Lüftungszentrale im Dachgeschoß Ost, Hauptgebäude	2023	Geplant	Energiespezialist:innen
Weiterführung des Projekts „Austausch Deckenplatten und neue LED-Beleuchtung“	2023	Geplant	Energiespezialist:innen
Erneuerung der Gebläse-Konvektoren im Kassen-Bereich	2023	Geplant	Energiespezialist:innen
Einbau einer effizienteren Wärmerückgewinnung in den Lüftungsanlagen BGN	2023	Geplant	Energiespezialist:innen
Stärkung des Umweltbewusstseins, Schulungen
Förderung umweltfreundlicher Mobilität (Schulungen zum OeNBike-Leihsystem)	2023	Fortsetzung	Fachabteilung
Schulung neu eingetretener Mitarbeiter:innen	2022	Realisiert	Umweltteam
Urban Gardening (Pflanzen im Stadtgebiet)	2022	Realisiert	Umweltteam
Vernetzung und Kommunikation
Green-Finance-Mitgliedschaft beim NGFS	2023	Fortsetzung	Umweltteam
Diverse Vorträge zu Green Finance	2023	Geplant	Umweltteam
Kooperationen mit Umweltpartnern wie Club of Rome, WWF, ÖGUT	2023	Fortsetzung	Umweltteam
Audit bei Entsorger	2022	Realisiert	Abfallbeauftragter
Audit Standort OeNB West vor Ort	2023	Geplant	Umweltbeauftragter
Weitere Ökologisierung des Lebensmittelangebots, Reduktion von Plastik	2022	Realisiert	Umweltteam
Quelle: OeNB.

Gültigkeitserklärung

Die vorliegende aktualisierte Umwelterklärung der Oesterreichischen Nationalbank, Otto-Wagner-Platz 3, A-1090 Wien, wurde im Rahmen einer Begutachtung nach EMAS-VO vom TÜV SÜD, Franz-Grill-Straße 1, ­Arsenal Objekt 207, A-1030 Wien, Österreich, AT-V-0003 geprüft.

Der leitende Gutachter vom TÜV SÜD bestätigt hiermit, dass die Umweltpolitik, das Umweltprogramm, das Umweltmanagementsystem, die Umweltprüfung und das Umweltbetriebsprüfungsverfahren der Organisation mit der Verordnung (EG) Nr. 1221/2009 des Europäischen Parlaments und des Rates vom 25. November 2009 (EMAS-VO) und der Verordnung (EU) 2018/2026 der Kommission vom 19. Dezember 2018 übereinstimmen und erklärt die relevanten Inhalte der Umwelterklärung nach Anhang IV Abschnitt B, Buchstaben a – h, für ­gültig.

Wien, im Jänner 2023

Dipl.-Ing. Dr. Kurt Kefer, Leitender Umweltgutachter

Ende Kasten Gültigkeitserklärung Umwelt.

Die nächste aktualisierte OeNB-Umwelterklärung wird im Frühjahr 2024 publiziert.

Beteiligungsspiegel

Tabelle 12: Beteiligungen der OeNB zum 31. Dezember 2022  

Anteil in %	Gesellschaft				Nennkapital
100	Münze Österreich Aktiengesellschaft, Wien				6.000.000,00	EUR
	100	Schoeller Münzhandel GmbH, Wien			1.017.420,00	EUR
		(100)	100	Schoeller Münzhandel Deutschland GmbH, Hamburg (Deutschland)	6.000.000,00	EUR
	50	PRINT and MINT SERVICES GmbH, Wien			35.000,00	EUR
	22,25	proionic GmbH, Raaba-Grambach			52.877,00	EUR
	16,67	World Money Fair Holding GmbH, Berlin (Deutschland)			30.000,00	EUR
		(16,67)	100	World Money Fair Berlin GmbH, Berlin (Deutschland)	25.000,00	EUR
		(16,67)	100	World Money Fair AG, Basel (Schweiz)	300.000,00	CHF
	12,28	Stirtec GmbH, Premstätten			95.050,00	EUR
100	Oesterreichische Banknoten- und Sicherheitsdruck GmbH, Wien				10.000.000,00	EUR
	50	PRINT and MINT SERVICES GmbH, Wien			35.000,00	EUR
	0,25	Europafi S. A. S., Vic-le-Comte (Frankreich)			133.000.000,00	EUR
100	GELDSERVICE AUSTRIA Logistik für Wertgestionierung und Transportkoordination G.m.b.H., Wien				3.336.336,14	EUR
100	OeNPAY Financial Innovation HUB GmbH, Wien				35.000,00	EUR
100	IG Immobilien Invest GmbH, Wien				40.000,00	EUR
	100	Austrian House S.A., Brüssel (Belgien)			5.841.610,91	EUR
	100	City Center Amstetten GmbH, Wien			72.000,00	EUR
	100	EKZ Tulln Errichtungs GmbH, Wien			36.000,00	EUR
	100	HW Hohe Warte Projektentwicklungs- und ErrichtungsgmbH, Wien			35.000,00	EUR
	100	IG Belgium S.A., Brüssel (Belgien)			19.360.309,87	EUR
	100	IG Hungary Irodaközpont Kft., Budapest (Ungarn)			11.852,00	EUR
	100	IG Immobilien Beteiligungs GmbH, Wien			40.000,00	EUR
	100	IG Immobilien M97 GmbH, Wien			120.000,00	EUR
	100	IG Immobilien Management GmbH, Wien			40.000,00	EUR
	100	IG Immobilien Mariahilfer Straße 99 GmbH, Wien			72.000,00	EUR
	100	IG Immobilien O20-H22 GmbH, Wien			110.000,00	EUR
	100	IG Netherlands N1 and N2 B.V., Hoofddorp (Niederlande)			91.000,00	EUR
100	BLM Betriebs-Liegenschafts-Management GmbH, Wien				40.000,00	EUR
	100	BLM-IG Bauträger GmbH, Wien			35.000,00	EUR
		(100)	100	OWP5 Betriebs-Liegenschafts-Management GmbH, Wien	35.000,00	EUR
	100	BLM New York 43 West 61st Street LLC, New York (USA)			10,00	USD
Quelle: OeNB, Beteiligungsgesellschaften.
Anmerkung: Die Anteile der OeNB zum 31. Dezember 2022 an der Europäischen Zentralbank (EZB), Frankfurt (Deutschland), betragen 2,3804 % vom gezeichneten Kapital in Höhe von 10.825.007.069,61 EUR. Weiters hält die OeNB an der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich (BIZ), Basel (Schweiz), 8.000 Stück Aktien zu je 5.000 SZR und 564 Stück Aktien ohne Stimmrecht sowie an der Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication (Swift), La Hulpe (Belgien), 56 Anteile zu je 125,00 EUR.